Financování podnikání v době vyšších sazeb: Jak měnová politika mění podmínky firemních úvěrů

JUDr. Jakub Dohnal, Ph.D., LL.M.
JUDr. Jakub Dohnal, Ph.D., LL.M.
5.5.2026 | ARROWS advokátní kancelář

Měnová politika České národní banky přímo ovlivňuje, za kolik procent si vaše firma půjčí na investice a provoz. Bankovní úvěry pro podnikatele zůstávají stále dražší, než v předchozích letech – průměrné sazby se pohybují kolem 5,65 procent. Refinancování starších úvěrů znamená nárůst měsíčních splátek o 20–30 procent. Je zásadní pochopit, jak se měnový rámec proměňuje a jaké máte právně a ekonomicky bezpečné možnosti.

Na obrázku vidíme odborníka konzultujícího měnovou politiku ČNB.

Shrnutí v bodech

  • ČNB snižuje sazby postupně – dvoutýdenní repo sazba by měla na konci roku 2026 dosáhnout rozmezí 2,50–3,00 procent, ale bankovní přirážky se snižují pomaleji, takže korunové úvěry zůstávají dražší.
  • Inflace klesá, ale ceny úvěrů se nepřímo úměrně nesnižují – výnosy státních dluhopisů a konkurence o klienty udržují marže bank vysoko, zejména pro menší firmy a OSVČ.
  • Refinancování je zásadní riziko roku 2026 – firmy s variabilními úvěry nebo končící fixací čelí skokovému nárůstu splátek; bez právní podpory a důkladného vyjednávání lze přijít o tisíce korun ročně.
  • Alternativy (leasing, factoring, bezúročné úvěry NRB, konsolidace) existují, ale každá má svá pravidla, výhody a rizika – správná volba závisí na právní formě, bonitě a konkrétní situaci firmy.

Jak měnová politika ČNB ovlivňuje ceny firemních úvěrů

Transmisní mechanismus: Od repo sazby k vaší splátce

Česká národní banka nenastavuje přímo úrokové sazby v bankách. Místo toho nastavuje své tři základní sazby – z nichž nejdůležitější je dvoutýdenní repo sazba. Ta funguje jako „výchozí cena" peněz v ekonomice. Když si banka potřebuje půjčit od ČNB, vezme si peníze právě za repo sazbu. Pokud je repo sazba třeba 3,75 procenta (což mohl být stav v únoru 2026 v rámci postupného snižování), banka si vezme peníze za tuto sazbu a následně vám poskytne podnikatelský úvěr za 5,9–7 procent, v závislosti na vaší bonitě.

Rozdíl mezi tím, co si banka půjčí od ČNB, a tím, co vám nabídne, se nazývá marže banky. Pokud při vyjednávání úvěru řešíte, co je v nabídce banky „tržní“ a co už je nepřiměřená přirážka, může pomoci právní podpora v oblasti smluv a vyjednávání. Tato marže pokrývá administrativní náklady banky, riziko vašeho eventuálního selhání a zisk banky. Teoreticky by mělo platit, že když ČNB snižuje repo sazbu, měla by se úspěšně snižovat i sazba vaší půjčky. V praxi se to děje s více či méně významným zpožděním a často méně výrazně, než by se čekalo. Velké banky v České repubrice si drží svoje marže poměrně stabilně, zvláště pokud mají dostatek klientů a konkurence není intenzivní.

Transmise měnové politiky do úvěrů tedy není okamžitá a není mechanická. Banka zvažuje svou likviditu, regulatorní požadavky a obecné tržní podmínky. V praxi se navíc vyplatí sledovat i regulatorní rámec financování a investičních produktů, který přibližuje text Proč finanční instituce vyhledávají ARROWS pro licence ČNB: Hladký průchod složitým regulačním procesem a zajištění legálního provozu. Pokud si například banka drží velké objemy státních dluhopisů (což se děje nyní z důvodu regulatorních požadavků na likviditu – HQLA), více peněz jí „pracuje" v nízkoúročených státních papírech než v úvěrech, a proto si marži udržuje vyšší.

Stav měnové politiky v roce 2026 a jeho praktické dopady

V prvním čtvrtletí roku 2026 se ČNB nachází v postupném zmírňování měnové politiky. Inflace se pohybuje kolem 1,6 procenta a očekává se, že zůstane pod dvěma procenty. Základní inflační cíl ČNB je právě dvě procenta, takže se ekonomika vrací k cílovým hodnotám. Na základě této prognózy ČNB postupně snižuje své repo sazby – v únoru 2026 ji mohla snížit na 3,75 procenta.

Přesto je klíčové rozlišovat: Inflace se snižuje, ale banky si drží vyšší marže než dříve. Během období vysoké inflace (2022–2023) průměrná sazba z korunových podnikatelských úvěrů dosáhla 9,12 procenta v říjnu 2022.

Od té doby se postupně snižuje, ale v prosinci 2025 byla na 5,65 procent – stále historicky velmi vysoko oproti předkovidovému období. Odborníci očekávají pokles na hladinu 5–6 procent během roku 2026, ale nelze počítat s tím, že se vrátíme na historický průměr 2,5–3 procenta z let před 2020.

Proč sazby klesají pomaleji? Při plánování financování se vyplatí propočítat i dopady do daní a daňové uznatelnosti nákladů, k čemuž se vztahuje článek Půjčky mezi společností a majitelem: Jak správně nastavit úrokové sazby a předejít daňovým doměrkům při kontrole. Banky se chovají konzervativně. Jednak mají vyšší normy na kapitálové požadavky po finanční krizi 2020–2021 a jednak se řídí inflačními očekáváními, která jsou stále poněkud zvýšená, zejména ve službách. Velké banky vidí, že ekonomika je robustní, nezaměstnanost nízká, mzdy rostou, a proto nespěchají se snižováním cen svých produktů.

Jak se to projeví v praxi: Vaše peníze se budou chovat jinak

Pokud se letos ptáte banky na nový podnikatelský úvěr, počítejte s tím:

Pro OSVČ a malé firmy bude průměrná nabízená sazba kolem 5,9–7,0 procent v závislosti na vaší bonitě a typu zajištění.

Pokud máte střední firmu s dobrými finančními výkazy, můžete počítat s něco nižšími sazbami, ale ne dramaticky nižšími.

Hypoteční úvěry na nemovitosti se v tuto dobu pohybují kolem 3,5–4,5 procent (s LTV 70 procent), což je výrazně levnější než podnikatelské úvěry, a to z důvodu toho, že nemovitost slouží jako zajištění.

Pokud jste si vzali úvěr s variabilní sazbou (pohyblivou), každé zvýšení repo sazby se teoreticky okamžitě projeví v růstu vaší splátky. Pokud máte úvěr s fixní sazbou (pevnou), sazba se vám nemění, ale když vám fixní období skončí (typicky po 2–3 letech), budete si muset úvěr refinancovat za nové, aktuální sazby. U refinancování bývá klíčové správně nastavit smluvní dokumentaci (zajištění, kovenanty, předčasné splacení a sankce), s čímž typicky souvisí agenda obchodních a soudních sporů při následných neshodách s bankou.

Největší riziko roku 2026: Refinancování úvěrů

Kdy se vám skončí fixní sazba – a co to znamená

Velmi mnoho podnikatelů a domácností si v roce 2020–2022 vzalo úvěry za tehdejší velmi nízké sazby (kolem 2,0–2,8 procent) s fixací na 2–3 roky. To znamená, že fixní období skončilo nebo skončí právě v roce 2025–2026. Jakmile fixní sazba vyprší, musíte si s bankou domluvit novou sazbu. Tato nová sazba je již z aktuálního trhu – a ten je jiný.

Místo 2,8 procent se nyní nabízí sazby kolem 4,7 procent pro korunové úvěry, což znamená, že vaše měsíční splátka stoupne o 20–30 procent. Konkrétní příklad: pokud jste spláceli hypotéku deset tisíc korun měsíčně, nová splátka vás čeká kolem 12–13 tisíc korun měsíčně.

Pro firmy to může být existenční problém. Pokud jste vypočítali rentabilitu projektu na základě 3procentního úroku a teď se vám úvěr prodraží na 5–6 procent, projekt už nemusí být ziskový. Mnohé firmy se nyní rozhodují, zda:

  1. Přijmout vyšší splátky a utlumit investice.
  2. Hledat jiného poskytovatele (refinancování k jiné bance).
  3. Hledat alternativní zdroje financování (leasing, factoring, eurové financování).
  4. Projekt zrušit.

Rizika refinancování a právní pasti

Náklady za předčasné splacení. Mnoho bankovních smluv obsahuje tzv. náklady za předčasné splacení, které můžete uhradit, pokud chcete splácet úvěr rychleji nebo si ho chcete převést k jiné bance. Tyto náklady se používají k tomu, aby banka kompenzovala ztrátu na úrocích, které by se jí jinak nabraly.

Důležité je rozlišovat, zda se jedná o úvěr spotřebitelský, nebo čistě podnikatelský úvěr.

U spotřebitelských úvěrů (včetně některých úvěrů pro OSVČ, pokud jsou posuzovány jako spotřebitelské [dle zákona č. 257/2016 Sb., o spotřebitelském úvěru]) jsou náklady za předčasné splacení omezeny. Nesmí překročit 1 procento z předčasně splacené částky, pokud do konce úvěru zbývá více než jeden rok, a 0,5 procenta, pokud zbývá méně než jeden rok.

U čistě podnikatelských úvěrů se zákonné limity pro spotřebitelské úvěry neuplatní a náklady na předčasné splacení jsou zpravidla volně sjednatelné a vyšší.

Zákaz změny vlastníka bez souhlasu banky. Pokud si chcete úvěr převést od jiné banky, ve smlouvě často naleznete tzv. covenant (smluvní omezení), že nesmíte změnit vlastníka společnosti nebo podstatný podíl bez souhlasu banky. To znamená, že pokud máte akciovou společnost a rozhodli byste se prodat podstatný podíl třetí straně, banka to může odepřít nebo podmínit dodatečným zajištěním.

Pokud se vaše finanční situace od posledního posouzení zhoršila, banka vám nabídne ještě horší sazbu nebo vás odmítne úplně.

Problém s eurovou alternativou. Mnohé firmy si berou eurové úvěry, protože jsou levnější (průměrně o 2–3 procenta nižší sazba než korunové). Ale to s sebou nese měnové riziko: pokud se koruna oslabí vůči euru, vaše splátky v eurech se vám měřeno v korunách prodraží.

Nejčastější otázky k refinancování úvěrů a měnové politice

1. Mohu se bránit vyšším sazbám, když se mě banka snaží refinancovat za horší podmínky?
Ano, máte několik možností. Za prvé se můžete pokusit vyjednat se stávající bankou – pokud jste dobrý klient s historií včasného splácení, banka vás může chtít podržet a nabídnout vám lepší sazbu, než ji nabízí ostatním. Za druhé, máte právo si úvěr převést k jiné bance, pokud v originální smlouvě nejsou nepřiměřené náklady za předčasné splacení (právníci z ARROWS advokátní kanceláře vám pomohou smlouvu prověřit a vyjednat s bankou). Za třetí, pokud banka postupuje nepoctivě nebo porušuje zákonné povinnosti v případě spotřebitelského úvěru, můžete si stěžovat finančnímu arbitrovi. U čistě podnikatelských úvěrů se na finančního arbitra obrátit nelze.

2. Když si vezmu eurový úvěr, je to lepší řešení než zůstat u korun?
Eurový úvěr je levnější na papíře, ale rozhodně se na to nikdy nedívejte jen na úrokovou sazbu. Musíte zohlednit měnové riziko. Pokud koruna oslabí (což se děje s určitými oscilacemi), vaše splátky v eurech měřeno v korunách porostou. Pokud si vezmete eurový úvěr, měli byste mít přiměřenou část příjmů také v eurech, abyste se mohli pojistit proti měnovému poklesu.

3. Existuje nějaká legální cesta, jak si úvěr udělat levnější bez přechodu na jinou banku?
Jednou možností je konsolidace – sloučení více dluhů (úvěrů, kreditních karet, nebankovních půjček) do jednoho nového úvěru s nižší průměrnou sazbou. Druhou možností je hledat podporu z veřejných zdrojů, např. bezúročné úvěry od Národní rozvojové banky (NRB) v rámci programu Expanze. Třetí možností je přehodnotit strukturu financování – místo úvěru můžete hledat partnera na equity financování.

Jak ČNB a ECB rozhodují – a proč se to týká i vás

Měnová politika v kontextu eurozóny

Česká republika není součástí eurozóny (nepoužívá euro), ale rozhodnutí Evropské centrální banky (ECB) nás přesto ovlivňují. ECB se očekává, že bude své základní sazby postupně snižovat, podobně jako ČNB, s cílem dosáhnout 2% inflace. To znamená, že v eurozóně panuje podobně opatrný přístup k uvolňování měnové politiky jako v ČR.

Inflace v eurozóně se pohybuje kolem cílových 2 procent, ale ve službách zůstává zvýšená, což znamená, že ECB a ČNB se shodují na postupném a opatrnějším snižování sazeb.

Jaký je praktický dopad? Pokud pracujete nebo podnikáte s německými, rakouskými či jinými evropskými partnery, jejich podmínky financování zůstávají poměrně přísné. Pokud si vezmete eurový úvěr od evropské banky, nedoporučujeme očekávat dramatický pokles úrokových sazeb v příštích 12 měsících.

Domácí prognóza ČNB na rok 2026 a dál

ČNB aktuálně (únor 2026) očekává:

Inflace: Kolem 1,6 procenta v prvním čtvrtletí 2026, posléze vzestup na 2,1 procenta v roce 2027.

Ekonomický růst: Kolem 3 procent jak v roce 2026, tak v roce 2027.

Repo sazba: Postupné snižování směrem k rozmezí 2,50–3,00 procenta na konci roku 2026.

Měnový kurz: Koruna se očekává přibližně stabilní vůči euru.

To znamená, že ekonomika se má poměrně dobře, nezaměstnanost je nízká a mzdy rostou. Inflace se vrací k cíli, ale pokles není dramatický. ČNB tedy bude pokračovat v postupném snižování sazeb, ale bez paniky a bez prvního skoku.

Prakticky to znamená: Pokud čekáte, až si vezmete úvěr, je lepší se rozhodnout nyní nebo co nejdříve, protože sazby se budou snižovat pozvolna. Nemá smysl čekat na „lepší doby" – ty přijdou postupně a ne tak dramaticky, jak by si někdo přál.

Alternativy k tradičnímu podnikatelskému úvěru

Leasing a finanční operace

Pokud chcete financovat konkrétní majetek (stroje, vozidla, software), leasing je obvykle efektivní alternativou k podnikatelskému úvěru. U operativního leasingu si vypůjčujete majetek od leasingové společnosti, kterou po skončení smlouvy vrátíte, a splátky jsou nákladovou položkou. U finančního leasingu se majetek obvykle po skončení smlouvy stává vaším vlastnictvím a je odepisován ve vašem majetku.

Výhody leasingu zahrnují nižší měsíční splátky, možnost nezahrnovat majetek do bilance u operativního leasingu a snadnější upgrade zastaralého majetku.

Nevýhody: Na konci operativního leasingu majetek nevlastníte, leasing je dražší než nákup za hotovost, dlouhodobě jsou splátky často vyšší než úroková část klasického úvěru.

Právníci z ARROWS advokátní kanceláře vám pomohou s prověřením podmínek leasingové smlouvy a zajistí, aby vám v ní nekryly skryté poplatky.

Factoring – prodej pohledávek

Pokud máte pohledávky od zákazníků (nezaplacené faktury), můžete je prodat faktoringové společnosti, která vám vyplatí cca 70–90 procent hodnoty faktury okamžitě. Factoring je typické řešení pro firmy, které čekají na platby od svých odběratelů a potřebují hotovost k běžnému chodu.

Mezi výhody factoringu patří okamžitá likvidita, inkaso zajištěné faktoringovou společností a přechod rizika nesplacení faktury na ni (u bezregressového plně).

Nevýhody: Ztrácíte 10–30 procent hodnoty faktury, vaši zákazníci si mohou být vědomi, že jejich faktury jsou v cizích rukou (může to poškodit vztah), factoring není vhodný pro dlouhodobé financování.

Bezúročné úvěry od NRB (Národní rozvojové banky)

Od 2. února 2026 Národní rozvojová banka přijímá žádosti o bezúročné úvěry v rámci programu Expanze OPTAK. Jedná se o státní podporu určenou pro živnostníky a malé a střední podniky. Parametry jsou atraktivní:

Úvěr je poskytován v rozsahu od 1 do 100 milionů korun.

Splatnost až 15 let, s možností odložit splátky až 3 roky.

Úvěry jsou bezúročné a bez poplatků.

Financování až do 50 procent investičních výdajů projektu.

Je potřeba spolufinancování od komerční banky nebo leasingové společnosti v minimální výši 20 procent investičních výdajů.

Konkrétně: Pokud chcete koupit stroje za 100 milionů korun, NRB vám půjčí 50 milionů bez úroků a vy si vezmete 20 milionů od komerční banky s úrokem a zbylých 30 milionů musíte mít ze svých zdrojů nebo hledat dalšího financiera.

Jedná se o jedinečnou příležitost financovat polovinu projektu bez úroků.

Nevýhody: Administrativně náročné, vyžaduje kvalitní business plán, projekt nesmí být v Praze (toto omezení platí typicky pro regionální podporu), doba na schválení je 2–4 měsíce.

Pokud splňujete podmínky, určitě tento program zvažte, protože úspory na úrocích mohou být obrovské.

Konsolidace dluhů

Pokud máte více dluhů (podnikatelské úvěry, kreditní karty, nebankovní půjčky), můžete si je sloučit do jednoho nového úvěru. Banky vám za to často nabídnou nižší průměrnou sazbu, protože se snižuje administrativní zátěž a riziko.

Klienti, kteří konsolidují nejméně tři produkty, dosahují průměrného snížení úrokové sazby o 5,5 procenta, což může znamenat značnou úsporu na měsíčních splátkách. U dluhu 400 tisíc korun to znamená snížení měsíční splátky z 9 200 korun na 6 400 korun – úspora 2 800 korun měsíčně.

Výhody: Jedna splátka místo několika, nižší průměrná sazba, snadnější správa peněz.

Mezi nevýhody patří potenciální prodloužení doby splácení, i když poplatky za vyřízení již mnohé banky zrušily nebo snížily.

Nejčastější otázky k finančním produktům a jejich výběru

1. Kdy je vhodné volit fixní úrokovou sazbu a kdy variabilní?
Fixní sazba je vhodná, když chcete mít jistotu a stabilní splátky bez ohledu na vývoj trhů. Ideální je zvolit ji v období, kdy jsou sazby relativně nízké nebo se očekává jejich nárůst. Dnes (2026) bych fixní sazbu doporučil, protože sice sazby klesají, ale pozvolna, a máte jistotu. Variabilní sazba je vhodná, když očekáváte pokles sazeb (což se nyní děje) a jste si jisti, že vzestup splátky zvládnete, i kdyby se repo sazba zvýšila. Variabilní sazba nese riziko, ale v období gradualního snižování sazeb vám může přinést úsporu.

2. Jak zjistím, zda je nabízená sazba od banky férová?
Srovnání s ostatními bankami je klíčové. Podívejte se na průměrné sazby, které v březnu 2026 nabízejí ostatní banky – měli byste je najít na specializovaných portálech nebo v přehledech finančních médií. Pokud je nabídka banky výrazně vyšší (o více než 1–2 procenta), ptejte se proč. Může to být kvůli vaší bonitě (nižší příjmy, více dluhů), typu úvěru (kontokorent vs. klasický úvěr) nebo tomu, že banka je prostě dražší. Právníci z ARROWS advokátní kanceláře vám pomohou prověřit nabídnuté podmínky a vyjednat s bankou lepší sazbu.

3. Jaké informace musím podle zákona dostat od banky před podpisem smlouvy?
Banka musí vám poskytnout srozumitelné a přehledné informace o:

  • Výši úroku a struktuře poplatků (vše má být zahrnuté v ukazateli RPSN – roční procentní sazba nákladů, pokud se na úvěr vztahuje režim spotřebitelského úvěru).
  • Dobu, na kterou si úvěr berete.
  • Výši měsíční splátky a celkové splatné částky.
  • Podmínky pro předčasné splacení a případné náklady.
  • Kovenantem (smluvní omezení, např. že nesmíte koupit další nemovitost bez souhlasu banky).
  • Zajištění (jaký majetek si banka vezme jako záruku).

V rámci transpozice nové evropské směrnice o spotřebitelském úvěru, která má být implementována do národní legislativy do listopadu 2025 (s předpokládanou účinností v ČR v roce 2026), se očekává další posílení ochrany spotřebitelů, včetně transparentnosti a posuzování schopnosti splácet. Pokud banka nesplní informační povinnosti nebo vás zamlčí důležité podmínky, můžete si stěžovat.

Legislativní změny v roce 2026: Co musíte vědět

Nový zákon o spotřebitelském úvěru (předpokládaná účinnost v roce 2026)

Česká republika implementuje novou evropskou směrnici o spotřebitelských úvěrech (tzv. CCD2, Směrnice EU 2023/2225), která má být transponována do listopadu 2025 a národní právní předpisy se očekávají účinné v průběhu roku 2026. Důležité novinky, které tyto změny přinášejí:

Legislativa bude usilovat o zamezení úvěrového lichvářství zpřísněním pravidel pro maximální povolenou výši úrokových sazeb a celkových nákladů úvěru. Přesná metodika stanovení stropu bude záviset na konkrétní transpoziční úpravě, ale cílem je zabránit poskytování absolutně nesmyslných sazeb.

Posouzení schopnosti splácet: Banka nyní musí výslovně prokázat, že jste schopni úvěr splácet. Toto posouzení bude ještě důkladnější. Pokud banka úvěr poskytne tomu, kdo na něj evidentně nemá, a vy jej nemůžete splácet, nebudete vázáni podmínkami smlouvy – splácíte jen jistinu bez úroků a poplatků.

I bezúročné úvěry a možnosti typu „kup teď, zaplať později" budou podléhat zákonu a budou muset být registrované subjekty s kontrolou ze strany ČNB.

Zákaz klamavé reklamy: Reklama nesmí naznačovat, že si vezmete úvěr, když nemáte prostředky, nebo že vám úvěr zlepší život bez pochyb. Pravidla pro reklamu budou přísnější a budou klást důraz na zodpovědné půjčování.

Tabulka praktických rizik a toho, jak vám pomáhá ARROWS

Možné problémy

Jak pomáhá ARROWS (office@arws.cz)

Refinancování s horší sazbou : Fixní sazba vám vyprší a banka nabízí výrazně horší podmínky; víte, že by měla být nižší, ale neznáte právní cestu.

Prověříme vaši stávající smlouvu , identifikujeme vaše práva, vyjednáme s bankou lepší sazbu nebo zajistíme převod úvěru k jiné bance za nejnižší náklady; zajistíme, aby případné náklady za předčasné splacení byly férové a minimální.

Neurčitost při výběru typu úvěru : Nevíte, zda si vzít fixní nebo variabilní sazbu, zda je leasing či konsolidace lepší, či zda splňujete podmínky pro program NRB.

Provedeme komparativní analýzu všech dostupných opcí v kontextu vaší konkrétní situace ; nastavíme finanční modelování pro různé scénáře; pomáháme se žádostí na NRB a zpracováním dokumentace.

Náklady za předčasné splacení a skryté poplatky : Smlouva obsahuje „náklady za předčasné splacení" nebo další skryté poplatky, které vám později vadí či překvapí.

Revize smlouvy před podpisem ; identifikace nepřiměřených nákladů a poplatků; vyjednávání s bankou o jejich snížení nebo zrušení; právní analýza, zda jsou smluvní podmínky v souladu se zákonem.

Měnové riziko u eurového úvěru : Vzali jste si eurový úvěr, ale kurz koruny se zhoršuje a splátky vám rychle rostou.

Analýza vašeho měnového expozice a přirozeného zajištění (máte-li příjmy v eurech); vyjednávání s bankou o možnosti částečné konverze na koruny; dlouhodobé právní poradenství na výběr typu financování.

Problémy s vyjednávkami o rozpočtu a zajištění : Banka požaduje vysoké zajištění nebo další podmínky, které vám ztěžují přístup k úvěru.

Právní poradenství k regulatorním a interním limitům bank na zajištění a zadluženost , které se sice primárně vztahují na spotřebitelské úvěry, ale banky je zohledňují i při posuzování bonity podnikatelských subjektů, zejména u menších firem a OSVČ; vyjednávání s bankou o flexibilitě; hledání alternativních zdrojů financování; pomoc s přípravou a vylepšením business plánu pro banku.

Závěrečné shrnutí

Rok 2026 je rokem přechodu. ČNB pomalu snižuje sazby, inflace klesá, ale firemní úvěry zůstávají drahé – průměrně kolem 5,65 procenta a více. Největším rizikem pro podnikatele je refinancování: firmy, které si vzaly úvěry v roce 2020–2022 za 2,0–2,8 procenta, nyní čelí skokům na 4,7 procent a více, což znamená nárůst splátek o 20–30 procent.

Máte však možnosti, jako je vyjednání s bankou, převod úvěru k jiné bance, bezúročný úvěr od NRB, konsolidace dluhů, nebo využití leasingu a factoringu. Klíčové je nerozhodovat se unáhleně a mít přesný právní a finanční rozbor situace.

Právníci z ARROWS advokátní kanceláře vám pomohou s revizí smluv, vyjednáváním s bankami, analýzou alternativ a přípravou dokumentace pro nové úvěry. Pokud nechcete riskovat chyby, které vás budou stát tisíce korun, nebo se bránit nepřiměřeným sazbám a nákladům, obraťte se na nás na office@arws.cz.

Nejčastější otázky k financování podnikání v roce 2026

1. V jaké situaci by si měl podnikatel vzít eurový úvěr místo korunového?
Eurový úvěr má nižší sazbu (typicky o 2–3 procenta), ale nese měnové riziko. Vezměte si eurový úvěr, pokud máte přiměřenou část svých příjmů také v eurech (např. vyvážíte do zahraničí a dostáváte platby v eurech) nebo pokud si půjčujete na projekt, který bude generovat tržby v eurech. Pokud všechny vaše příjmy jsou v korunách, eurový úvěr je riziková sázka. Poradíme vám na office@arws.cz.

2. Co mám dělat, když se mě banka snaží přimět k refinancování s výrazně horší sazbou?
Máte právo říct „ne" a požádat o vysvětlení, proč se sazba zhoršila. Pokud je to jen proto, že banka chce vyšší zisk, máte právo si úvěr převést k jiné bance (za předpokladu, že v originální smlouvě nejsou nepřiměřené náklady za předčasné splacení). Může vám pomoct právní poradenství – obraťte se na ARROWS na office@arws.cz.

3. Je pro mě lepší vzít leasing na vozidla nebo klasický úvěr?
Leasing je obvykle efektivní z hlediska cash flow v průběhu doby, kdy potřebujete vozidlo, a umožňuje častější obměnu majetku. Pokud ale chcete vozidlo vlastnit dlouhodobě, úvěr je často lepší volba. Leasing dává smysl pro firmy, které chtějí nová vozidla každých 3–5 let a nechtějí se starat o prodej starého vozidla. Každá situace je jiná – poradíme vám na office@arws.cz.

4. Splňuji podmínky pro program Expanze od NRB?
Program Expanze OPTAK je určený pro živnostníky a malé a střední podniky, zpravidla mimo Prahu. Podpora jde na investice do strojů, technologií, softwaru, budov nebo modernizace provozů. Minimální a maximální výše projektů: 1–100 milionů korun. Hlavní podmínka: projekt musí splňovat specifická kritéria programu a musíte mít alespoň 20 procent spolufinancování od jiného poskytovatele. Pokud vás to zajímá, pomůžeme vám s žádostí – office@arws.cz.

5. Mohu si nechat prověřit svou smlouvu o úvěru před tím, než si vezmu nový úvěr nebo si ho refinancuji?
Samozřejmě! Je to nejlepší krok, který můžete udělat. Právníci z ARROWS prověří smlouvu z hlediska vašich práv, identifikují skryté náklady a poplatky, a poradí vám, jak nejlépe vyjednat s bankou. Kontaktujte nás na office@arws.cz.

6. Jaké jsou moje možnosti, pokud mám problémy se splácením nebo jsem se ocitl v dluhové pasti?
Máte několik legálních možností: renegociace smlouvy s věřitelem, konsolidace dluhů, nebo posouzení, zda věřitel postupoval legálně. V případě, že se jedná o spotřebitelský úvěr, můžete se obrátit na finančního arbitra. Pro podnikatelské subjekty jsou k dispozici i procesy jako reorganizace nebo insolvenční řízení. Právníci z ARROWS vám pomohou vybrat správný postup. Napište na office@arws.cz.

Upozornění: Informace obsažené v tomto článku mají pouze obecný informativní charakter a slouží k základní orientaci v problematice dle právního stavu k roku 2026. Ačkoliv dbáme na maximální přesnost obsahu, právní předpisy a jejich výklad se v čase vyvíjejí. Jsme ARROWS advokátní kancelář, subjekt zapsaný u České advokátní komory (náš orgán dohledu), a pro maximální bezpečí klientů jsme pojištěni pro případ profesní odpovědnosti s limitem 400.000.000 Kč. Pro ověření aktuálního znění předpisů a jejich aplikace na vaši konkrétní situaci je nezbytné kontaktovat přímo ARROWS advokátní kancelář (office@arws.cz). Neneseme odpovědnost za případné škody vzniklé samostatným užitím informací z tohoto článku bez předchozí individuální právní konzultace.

Čtěte také