Efektivní zdanění akcií a ETF:

Pro mnoho společností, investorů a vrcholových manažerů představuje zdanění investičních výnosů komplexní a často i stresující záležitost. Přitom správné nastavení daňové strategie není jen administrativní povinností, ale především klíčovým nástrojem pro ochranu majetku a maximalizaci reálných zisků. Tento článek vás provede základními principy, upozorní na nejčastější chyby a ukáže vám, jaké profesionální nástroje a postupy jsou k dispozici pro vaši právní jistotu.

Potřebujete s tématem poradit? Obraťte se na advokátní kancelář ARROWS na e-mail office@arws.cz nebo telefon +420 245 007 740. Váš dotaz rád zodpoví "Mgr. Daniel Půlpán ", expert na dané téma.

Jak se efektivně orientovat ve zdanění akcií a ETF? Váš zisk a příjem jsou dvě různé věci.

Základem daňové povinnosti je realizovaný příjem, nikoli pouhé zhodnocení hodnoty vašich cenných papírů. Hodnota, o kterou akcie nebo ETF fondy na burze vzrostou, není zdanitelná, dokud nedojde k jejich prodeji. Jinými slovy, samotné vlastnictví investice daňovou povinnost nezakládá. K takzvané zdanitelné události dochází až v okamžiku prodeje cenného papíru nebo v den vyplacení dividendy. Teprve v tu chvíli se začíná posuzovat, zda daný příjem podléhá zdanění.

V české legislativě se příjmy z investic rozdělují podle Zákona o daních z příjmů (ZDP) na dvě hlavní kategorie. První jsou tzv. příjmy z kapitálového majetku podle $ 8 ZDP. Do této skupiny spadají především výnosy z držby, jako jsou dividendy z akcií, úroky z dluhopisů či úroky z peněžních prostředků na účtech, které nejsou určeny k podnikání. Tyto příjmy se daní samostatně a nelze k nim uplatnit výdaje. Druhou skupinou jsou tzv. ostatní příjmy dle $ 10 ZDP. Tato skupina zahrnuje výnosy z úplatného převodu, tedy z prodeje cenných papírů, podílů či kryptoměn.

Je naprosto klíčové rozlišovat mezi celkovým příjmem a ziskem. Příjem představuje celkovou prodejní cenu, za kterou jste cenný papír prodali. Zisk je pak rozdíl mezi touto prodejní cenou a pořizovacími náklady (tj. nákupní cenou plus poplatky spojené s transakcí). Ačkoliv se daň platí pouze z dosaženého zisku, kritéria pro vznik daňové povinnosti se odvíjejí od celkové výše příjmů. 

To v praxi znamená, že i když prodáte akcie se ziskem pouhých 5 000 Kč, ale celková prodejní cena (příjem) přesáhne 100 000 Kč, musíte podat daňové přiznání. Podobná povinnost vzniká i v případě, že obchod skončí ztrátou, ale celkový příjem z prodeje v daném roce překročí stanovený limit. V takovém případě sice daň z nulového zisku neplatíte, ale administrativně se podání daňového přiznání nevyhnete.

Základní nástroje pro daňovou optimalizaci: Dva klíčové testy, které vám ušetří statisíce.

Česká daňová legislativa nabízí dva základní mechanismy, díky kterým může být příjem z prodeje cenných papírů osvobozen od daně z příjmů. Investor, který má vhled do těchto pravidel, může významně optimalizovat své daňové zatížení.

Prvním z nich je hodnotový test. Ten říká, že pokud souhrn všech vašich příjmů z prodeje cenných papírů za jedno zdaňovací období (kalendářní rok) nepřesáhne 100 000 Kč, je tento příjem od daně osvobozen. Je přitom naprosto zásadní, že se jedná o souhrnnou částku za veškeré prodeje, a to napříč všemi platformami a brokery, které využíváte. Není tedy možné sčítat limit pro každého brokera zvlášť. Tento test se vztahuje na příjem, ne na zisk, a platí i pro ztrátové obchody, pokud je limit překročen.

Druhým, a pro dlouhodobé investory klíčovým, je časový test. Pokud držíte akcii, ETF či podílový list déle než 3 roky, je příjem z jejich prodeje plně osvobozen od daně. Tento princip je motivační pro dlouhodobé investování a může přinést výrazné daňové úspory, pokud si investor počká na splnění této lhůty. Kritické je, že se časový test posuzuje pro každý jeden cenný papír zvlášť. To může být matoucí, pokud nakupujete stejnou akcii po částech.

V takovém případě je nutné přesně evidovat dobu držby každého kusu a pro každý prodej použít jednoznačnou metodiku. Standardně se využívá metoda FIFO (First In, First Out), kdy se prodané kusy párují s těmi nejstaršími nakoupenými. To znamená, že jako první se prodávají ty akcie, které jste koupili nejdříve. I když je tato metoda nejběžnější a nejsrozumitelnější pro daňové úřady, není vždy daňově nejvýhodnější. Detailní znalost legislativy a správné evidence je proto nezbytná.

Právníci ARROWS se této problematice věnují každý den a mají bohaté zkušenosti s nastavením interních daňových procesů. Naši právníci jsou připraveni vám pomoci s detailním rozborem – napište na office@arws.cz.

FAQ – Právní tipy k daňovým testům

• Mohu si daňové testy počítat pro každého brokera zvlášť?

Nikoli. Jak hodnotový, tak časový test se počítají souhrnně za všechny vaše příjmy ze všech investičních platforem. Mnoho investorů si tuto povinnost neuvědomuje a spoléhá pouze na reporty od jednoho brokera, což může vést k chybnému daňovému přiznání.

• Co se stane, když prodám akcie se ztrátou?

I při prodeji se ztrátou musíte posoudit, zda příjem nepřesáhl 100 000 Kč. Pokud ano, musíte přiznání podat, i když ve výsledku nebudete platit žádnou daň. Pokud si nejste jistí, jak postupovat, neváhejte se obrátit na naši kancelář – office@arws.cz.

Změna, která se dotkne mnoha investorů: Jak funguje nový limit 40 milionů korun?

S účinností od 1. ledna 2025 vstoupila v platnost významná novela, která se dotýká daňového osvobození příjmů z prodeje cenných papírů a podílů na obchodních korporacích. Zatímco hodnotový test do 100 000 Kč a časový test v délce 3 let zůstávají zachovány, dochází k omezení osvobození příjmů z prodeje, které jinak splňují časový test. Nově se tento příjem osvobozuje pouze do výše 40 milionů korun za zdaňovací období (kalendářní rok).

Tato částka se sčítá souhrnně pro všechny příjmy, které jinak splňují časový test, tedy jak pro cenné papíry, tak pro podíly. Jakýkoliv příjem, který tuto hranici překročí, už není od daně osvobozen a podléhá standardní sazbě 15 % nebo 23 %, v závislosti na celkové výši zdanitelných příjmů. V praxi to znamená, že například investor, který prodá akcie držené déle než 3 roky za 50 milionů Kč, bude muset zdanit 10 milionů Kč (tedy rozdíl nad limit).

Ačkoliv byla tato legislativní změna zavedena od začátku roku 2025, její osud je předmětem neobvyklé právní nejistoty. V září 2025 Poslanecká sněmovna schválila novelu, která tento 40milionový limit pro akcie a podíly s účinností od 1. ledna 2026 ruší, a navrací tak plné osvobození příjmů, které splňují časový test. Limit však má být zachován pro příjmy z prodeje kryptoaktiv. Tato legislativní turbulence má zásadní dopad na dlouhodobé investory, kteří plánují větší prodeje. Právní prostředí se mění v reálném čase, což klade enormní nároky na sledování legislativního vývoje a správné načasování transakcí.

Právníci ARROWS sledují legislativní změny v reálném čase, aby pro své klienty zajistili maximální jistotu. Pro okamžité řešení vaší situace nám napište na office@arws.cz.

FAQ – Právní tipy k limitu 40 milionů

• Týká se limit 40 milionů i kryptoměn?

Dle nejnovějších informací z legislativního procesu má být tento limit od roku 2026 zrušen pro prodej akcií a podílů, ale pro kryptoaktiva má zůstat zachován beze změny.

• Co když jsem prodal akcie v roce 2024, ale platba přišla v roce 2025?

I v tomto případě se na příjem z prodeje vztahuje nový limit 40 milionů Kč platný od roku 2025. Pro výpočet daňového základu pak můžete uplatnit tržní hodnotu cenného papíru k datu prodeje. Potřebujete právní pomoc? Kontaktujte nás na office@arws.cz.

Zahraniční investice a dividendy: Jak na správné zdanění a co je to dvojí zdanění?

Zdanění investičních výnosů ze zahraničí je z podstaty věci komplexnější, především kvůli odlišným daňovým systémům a platným mezinárodním smlouvám. Právě zde se často objevují největší chyby, které vedou k neoprávněnému doměření daně.

U dividend je situace odlišná v závislosti na tom, zda je vyplácí česká, nebo zahraniční společnost. České společnosti odvádějí z dividend automaticky srážkovou daň ve výši 15 % přímo plátci, a vy tak tento příjem už nemusíte uvádět ve svém daňovém přiznání. Naopak u zahraničních dividend je situace jiná, a to i v případě, že vám byla daň stržena v zemi původu. Tyto příjmy je nutné vždy uvést v českém daňovém přiznání, a to v hrubé výši, před sražením daně.

Nevíte si s daným tématem rady?

Pro minimalizaci daňové zátěže uzavírá Česká republika s dalšími státy smlouvy o zamezení dvojího zdanění. Tyto smlouvy umožňují tzv. zápočet daně, kterou jste již zaplatili v zahraničí, proti české daňové povinnosti. To však platí jen do výše, která je stanovena v dané smlouvě, maximálně do výše české daňové sazby (aktuálně 15 %). 

Investor, který se spolehne na to, že mu zahraniční broker srazil 30% daň (například v USA, pokud nepodepsal formulář W-8BEN), riskuje, že bude muset o přeplatek žádat přímo u amerického daňového úřadu IRS, což je administrativně velmi náročné.

Specifická situace nastává u zdanění ETF fondů. Jejich daňové zacházení závisí na daňovém domicilu fondu (často Irsko nebo Lucembursko) a na jeho typu – zda je akumulační (Acc), nebo distribuční (Dist). Distribuční fondy vyplácejí dividendy na investiční účet, které následně investor musí v České republice zdanit, protože Irsko si na dividendy nenechává srážkovou daň. 

Naproti tomu akumulační fondy dividendy reinvestují uvnitř fondu, což pro českého investora znamená, že se zdaněním dividend nemusí zabývat. Případná daňová povinnost vzniká až při prodeji podílů a platí pro ni stejná pravidla jako pro akcie. Mnoho investorů si tento rozdíl neuvědomuje, což může vést k neoprávněnému opomenutí zdanitelného příjmu.

Díky deset let budované síti ARROWS International řeší advokátní kancelář ARROWS danou problematiku s mezinárodním prvkem prakticky denně. Náš tým disponuje odbornými znalostmi, které přesahují hranice, a je připraven vám pomoci s vyplněním potřebné dokumentace i s komunikací se zahraničními autoritami. Spojte se s námi na office@arws.cz a získejte právní řešení na míru.

Neznalost neomlouvá: Jakým rizikům čelíte a co vám hrozí?

Chyby v daňovém přiznání, ať už úmyslné či nikoli, mohou vést k nepříjemným daňovým kontrolám a vysokým pokutám, které mohou dosáhnout až 15 % opomenutého příjmu. Zásadní riziko spočívá v tom, že mnoho investorů se spoléhá na daňové podklady, které jim poskytnou jejich zahraniční brokeři. Tyto reporty však často nejsou v souladu s českou legislativou.

Broker může například uvádět pouze zisk a ztrátu místo příjmů a výdajů, což znemožňuje správné posouzení hodnotového testu. Stejně tak se v reportech často používají interní kurzy brokera místo stanovených kurzů ČNB k datu transakce. 

Mezi nejzávažnější chyby patří nezohlednění korporátních akcí, jako je split, spin-off nebo merger, které mohou nesprávně přerušit časový test a vyvolat daňovou povinnost tam, kde by jinak nevznikla. Investor, který se spolehne na chybný report, riskuje podání neúplného daňového přiznání, což může mít vážné finanční následky.

Následující tabulky shrnují nejčastější rizika a ukazují, jak může advokátní kancelář ARROWS pomoci s jejich řešením.

Rizika a sankce	Jak pomáhá ARROWS
Nesprávný přepočet měn (např. EUR/USD na CZK), který vede k chybnému daňovému základu a doměření daně.	Příprava dokumentace, která chrání před pokutami a sankcemi, včetně správných přepočtů transakcí. – chcete mít jistotu? Napište na office@arws.cz.
Opomenutí daňového přiznání při překročení hodnotového limitu 100 000 Kč.	Komplexní daňové poradenství a právní konzultace, které chrání před pokutami a kontrolami. – potřebujete právní pomoc? Kontaktujte nás na office@arws.cz.
Nezohlednění korporátních akcí (např. split, spin-off), které nesprávně přeruší časový test.	Právní analýza a ověření správnosti daňových podkladů. – potřebujete revizi? Napište na office@arws.cz.
Nesprávná aplikace daňových pravidel na transakce z přelomu roku, což vede ke ztrátě nároku na výdaje.	Odborná školení pro zaměstnance a vedení s certifikátem, aby váš tým byl vždy informován. – spojte se s námi na office@arws.cz a získejte právní řešení na míru.

Profesionální daňová optimalizace: Jak ušetřit legálně?

Daňová optimalizace je zcela legální a legitimní proces, který využívá zákonem nabízených možností ke snížení daňové povinnosti. Nejedná se o daňový únik, ale o chytré a strategické plánování, což opakovaně potvrdil i Nejvyšší správní soud. Profesionální daňová optimalizace je založena na detailní znalosti zákona a na správné evidenci vašich investičních transakcí.

Jednou z nejzajímavějších a nejefektivnějších technik je párování nákupů a prodejů. Zatímco většina investorů intuitivně používá metodu FIFO (First In, First Out), tedy páruje prodej s nejstarším nákupem, daňový zákon umožňuje výběr. Lze tak použít například metodu LIFO (Last In, First Out), kdy prodáváte nejnovější nákupy, nebo metodu MaxLose, která páruje prodej s nákupem s nejvyšší pořizovací cenou, a maximalizuje tak daňově uznatelnou ztrátu. Správná volba metody může výrazně ovlivnit váš dílčí základ daně. 

Právníci ARROWS vám mohou pomoci s vyhotovením interních směrnic pro daňové procesy, které zamezí chaosu a zajistí správné a daňově výhodné párování transakcí.

Další osvědčenou strategií je realizace ztrát. V rámci kategorie ostatních příjmů můžete kumulovat příjmy a výdaje z prodeje cenných papírů a snížit tak svůj celkový daňový základ. To znamená, že pokud máte zisk z jedné akcie, můžete jej kompenzovat ztrátou z jiné neosvobozené pozice. Je však nutné mít na paměti, že nemůžete vykázat celkovou daňovou ztrátu, a navíc se do těchto kompenzací nezapočítávají obchody, které jsou osvobozené na základě časového testu.

Advokáti a daňoví poradci v ARROWS se této problematice věnují denně. Navrhujeme pro klienty takové struktury, které mají silné ekonomické opodstatnění a obstojí i při hloubkové kontrole zaměřené na zneužití práva. Pomáháme klientům nejen s právní dokumentací, ale i s budováním ekonomického příběhu jejich transakcí. Kromě toho nabízíme odborná školení pro zaměstnance a vedení včetně certifikátu, aby byl váš tým vždy informován o aktuálních pravidlech a rizicích. 

Potřebujete právní pomoc s daňovou optimalizací? Kontaktujte nás na office@arws.cz.

Nenechte se zdaněním zaskočit – zajistěte si partnera pro strategické řízení vašich investic.

Zdanění akcií a ETF není jen o vyplnění jednoho formuláře. Je to o strategii, prevenci rizik a maximalizaci vašeho čistého zisku. Nečekejte, až se stane chyba nebo až vás finanční úřad vyzve k daňové kontrole. Správná volba daňového a právního partnera vám pomůže proměnit tuto povinnost ve strategickou výhodu.

S právníky ARROWS se daňová problematika stane zvládnutelným a strukturovaným procesem. O našich zkušenostech svědčí i dlouhodobá spolupráce s klienty – v našem portfoliu je více než 150 akciových společností, 250 s.r.o. a 51 obcí a krajů. Zakládáme si na rychlosti a vysoké kvalitě. Kromě standardních právních služeb umíme klienty propojit mezi sebou v případě, že mají zajímavé investiční, nebo obchodní příležitosti. A i my si rádi poslechneme zajímavé podnikatelské, či byznysové nápady.

FAQ – Nejčastější právní dotazy k efektivnímu zdanění akcií a ETF

1. Kdo musí podat daňové přiznání kvůli investicím?

Daňové přiznání musíte podat, pokud vaše příjmy z prodeje cenných papírů přesáhly za kalendářní rok 100 000 Kč nebo jste nesplnili tříletý časový test a dosáhli zisku. Do limitu se nepočítají osvobozené příjmy. Pokud řešíte podobný problém, kontaktujte nás na office@arws.cz.

2. Jaký je rozdíl ve zdanění mezi akumulačním (Acc) a distribučním (Dist) ETF?

Zásadní rozdíl je ve způsobu výplaty dividend. Distribuční fondy vyplácejí dividendy na váš investiční účet, a .cvy je musíte v ČR zdanit. Akumulační fondy je reinvestují přímo do fondu, a vy tak v ČR zdanění dividend neřešíte. Potřebujete právní pomoc s volbou fondu? Napište na office@arws.cz.

3. Co mám dělat, když mi americký broker srazil 30% daň z dividend?

K této situaci nejčastěji dochází, pokud jste nepodepsali formulář W-8BEN, který zaručuje aplikaci snížené daňové sazby (zpravidla 15 % dle smlouvy o zamezení dvojího zdanění). V takovém případě můžete žádat o vrácení přeplatku přímo u amerického daňového úřadu IRS, což je administrativně náročné. Naši právníci jsou připraveni vám pomoci – napište na office@arws.cz.

4. Lze věřit daňovým podkladům od zahraničního brokera?

Zahraniční brokeři často neposkytují podklady v souladu s českou legislativou. Mohou používat nevhodné směnné kurzy, nezohlednit časový test nebo mylně uvádět zisk a ztrátu místo příjmů a výdajů. Tyto reporty je nutné vždy pečlivě zkontrolovat. Neváhejte se obrátit na naši kancelář a zajistěte si právní jistotu – office@arws.cz.

5. Mohu si odečíst ztrátu z jednoho obchodu od zisku z jiného?

Ano, v rámci kategorie „ostatní příjmy“ (§ 10 ZDP) můžete kumulovat příjmy a výdaje z prodeje cenných papírů, a snížit tak svůj celkový daňový základ. Je však nutné mít na paměti, že nemůžete vykázat celkovou ztrátu a osvobozené obchody se nezapočítávají. Potřebujete právní pomoc s daňovou optimalizací? Kontaktujte nás na office@arws.cz.

Nechcete tenhle problém řešit sami? Advokátní kanceláři ARROWS věří více než 2000 klientů a jsme oceněni jako Právnická firma roku 2024. Podívejte se ZDE na naše reference a bude nám ctí pomoci vám při řešení vašeho problému. Poptávka je zdarma.