Efektivní zdanění akcií a ETF

Jak se efektivně orientovat ve zdanění akcií a ETF? Váš zisk a příjem jsou dvě různé věci.

V české legislativě se příjmy z investic rozdělují podle Zákona o daních z příjmů (ZDP) na dvě hlavní kategorie. První jsou tzv. příjmy z kapitálového majetku podle $ 8 ZDP. Do této skupiny spadají především výnosy z držby, jako jsou dividendy z akcií, úroky z dluhopisů či úroky z peněžních prostředků na účtech, které nejsou určeny k podnikání. Tyto příjmy se daní samostatně a nelze k nim uplatnit výdaje. Druhou skupinou jsou tzv. ostatní příjmy dle $ 10 ZDP. Tato skupina zahrnuje výnosy z úplatného převodu, tedy z prodeje cenných papírů, podílů či kryptoměn.

Je naprosto klíčové rozlišovat mezi celkovým příjmem a ziskem. Příjem představuje celkovou prodejní cenu, za kterou jste cenný papír prodali. Zisk je pak rozdíl mezi touto prodejní cenou a pořizovacími náklady (tj. nákupní cenou plus poplatky spojené s transakcí). Ačkoliv se daň platí pouze z dosaženého zisku, kritéria pro vznik daňové povinnosti se odvíjejí od celkové výše příjmů. 

To v praxi znamená, že i když prodáte akcie se ziskem pouhých 5 000 Kč, ale celková prodejní cena (příjem) přesáhne 100 000 Kč, musíte podat daňové přiznání. Podobná povinnost vzniká i v případě, že obchod skončí ztrátou, ale celkový příjem z prodeje v daném roce překročí stanovený limit. V takovém případě sice daň z nulového zisku neplatíte, ale administrativně se podání daňového přiznání nevyhnete.

Základní nástroje pro daňovou optimalizaci: Dva klíčové testy, které vám ušetří statisíce.

Česká daňová legislativa nabízí dva základní mechanismy, díky kterým může být příjem z prodeje cenných papírů osvobozen od daně z příjmů. Investor, který má vhled do těchto pravidel, může významně optimalizovat své daňové zatížení.

Prvním z nich je hodnotový test. Ten říká, že pokud souhrn všech vašich příjmů z prodeje cenných papírů za jedno zdaňovací období (kalendářní rok) nepřesáhne 100 000 Kč, je tento příjem od daně osvobozen. Je přitom naprosto zásadní, že se jedná o souhrnnou částku za veškeré prodeje, a to napříč všemi platformami a brokery, které využíváte. Není tedy možné sčítat limit pro každého brokera zvlášť. Tento test se vztahuje na příjem, ne na zisk, a platí i pro ztrátové obchody, pokud je limit překročen.

Druhým, a pro dlouhodobé investory klíčovým, je časový test. Pokud držíte akcii, ETF či podílový list déle než 3 roky, je příjem z jejich prodeje plně osvobozen od daně. Tento princip je motivační pro dlouhodobé investování a může přinést výrazné daňové úspory, pokud si investor počká na splnění této lhůty. Kritické je, že se časový test posuzuje pro každý jeden cenný papír zvlášť. To může být matoucí, pokud nakupujete stejnou akcii po částech.

V takovém případě je nutné přesně evidovat dobu držby každého kusu a pro každý prodej použít jednoznačnou metodiku. Standardně se využívá metoda FIFO (First In, First Out), kdy se prodané kusy párují s těmi nejstaršími nakoupenými. To znamená, že jako první se prodávají ty akcie, které jste koupili nejdříve. I když je tato metoda nejběžnější a nejsrozumitelnější pro daňové úřady, není vždy daňově nejvýhodnější. Detailní znalost legislativy a správné evidence je proto nezbytná.

Právníci ARROWS se této problematice věnují každý den a mají bohaté zkušenosti s nastavením interních daňových procesů. Naši právníci jsou připraveni vám pomoci s detailním rozborem – napište na konzultace@arws.cz.

Změna, která se dotkne mnoha investorů: Jak funguje nový limit 40 milionů korun?

S účinností od 1. ledna 2025 vstoupila v platnost významná novela, která se dotýká daňového osvobození příjmů z prodeje cenných papírů a podílů na obchodních korporacích. Zatímco hodnotový test do 100 000 Kč a časový test v délce 3 let zůstávají zachovány, dochází k omezení osvobození příjmů z prodeje, které jinak splňují časový test. Nově se tento příjem osvobozuje pouze do výše 40 milionů korun za zdaňovací období (kalendářní rok).

Tato částka se sčítá souhrnně pro všechny příjmy, které jinak splňují časový test, tedy jak pro cenné papíry, tak pro podíly. Jakýkoliv příjem, který tuto hranici překročí, už není od daně osvobozen a podléhá standardní sazbě 15 % nebo 23 %, v závislosti na celkové výši zdanitelných příjmů. V praxi to znamená, že například investor, který prodá akcie držené déle než 3 roky za 50 milionů Kč, bude muset zdanit 10 milionů Kč (tedy rozdíl nad limit).

Ačkoliv byla tato legislativní změna zavedena od začátku roku 2025, její osud je předmětem neobvyklé právní nejistoty. V září 2025 Poslanecká sněmovna schválila novelu, která tento 40milionový limit pro akcie a podíly s účinností od 1. ledna 2026 ruší, a navrací tak plné osvobození příjmů, které splňují časový test. Limit však má být zachován pro příjmy z prodeje kryptoaktiv. Tato legislativní turbulence má zásadní dopad na dlouhodobé investory, kteří plánují větší prodeje. Právní prostředí se mění v reálném čase, což klade enormní nároky na sledování legislativního vývoje a správné načasování transakcí.

Právníci ARROWS sledují legislativní změny v reálném čase, aby pro své klienty zajistili maximální jistotu. Pro okamžité řešení vaší situace nám napište na konzultace@arws.cz.

Zahraniční investice a dividendy: Jak na správné zdanění a co je to dvojí zdanění?

Zdanění investičních výnosů ze zahraničí je z podstaty věci komplexnější, především kvůli odlišným daňovým systémům a platným mezinárodním smlouvám. Právě zde se často objevují největší chyby, které vedou k neoprávněnému doměření daně.

U dividend je situace odlišná v závislosti na tom, zda je vyplácí česká, nebo zahraniční společnost. České společnosti odvádějí z dividend automaticky srážkovou daň ve výši 15 % přímo plátci, a vy tak tento příjem už nemusíte uvádět ve svém daňovém přiznání. Naopak u zahraničních dividend je situace jiná, a to i v případě, že vám byla daň stržena v zemi původu. Tyto příjmy je nutné vždy uvést v českém daňovém přiznání, a to v hrubé výši, před sražením daně.

Pro minimalizaci daňové zátěže uzavírá Česká republika s dalšími státy smlouvy o zamezení dvojího zdanění. Tyto smlouvy umožňují tzv. zápočet daně, kterou jste již zaplatili v zahraničí, proti české daňové povinnosti. To však platí jen do výše, která je stanovena v dané smlouvě, maximálně do výše české daňové sazby (aktuálně 15 %). 

Investor, který se spolehne na to, že mu zahraniční broker srazil 30% daň (například v USA, pokud nepodepsal formulář W-8BEN), riskuje, že bude muset o přeplatek žádat přímo u amerického daňového úřadu IRS, což je administrativně velmi náročné.

Specifická situace nastává u zdanění ETF fondů. Jejich daňové zacházení závisí na daňovém domicilu fondu (často Irsko nebo Lucembursko) a na jeho typu – zda je akumulační (Acc), nebo distribuční (Dist). Distribuční fondy vyplácejí dividendy na investiční účet, které následně investor musí v České republice zdanit, protože Irsko si na dividendy nenechává srážkovou daň. 

Naproti tomu akumulační fondy dividendy reinvestují uvnitř fondu, což pro českého investora znamená, že se zdaněním dividend nemusí zabývat. Případná daňová povinnost vzniká až při prodeji podílů a platí pro ni stejná pravidla jako pro akcie. Mnoho investorů si tento rozdíl neuvědomuje, což může vést k neoprávněnému opomenutí zdanitelného příjmu.

Díky deset let budované síti ARROWS International řeší advokátní kancelář ARROWS danou problematiku s mezinárodním prvkem prakticky denně. Náš tým disponuje odbornými znalostmi, které přesahují hranice, a je připraven vám pomoci s vyplněním potřebné dokumentace i s komunikací se zahraničními autoritami. Spojte se s námi na konzultace@arws.cz a získejte právní řešení na míru.

Neznalost neomlouvá: Jakým rizikům čelíte a co vám hrozí?

Chyby v daňovém přiznání, ať už úmyslné či nikoli, mohou vést k nepříjemným daňovým kontrolám a vysokým pokutám, které mohou dosáhnout až 15 % opomenutého příjmu. Zásadní riziko spočívá v tom, že mnoho investorů se spoléhá na daňové podklady, které jim poskytnou jejich zahraniční brokeři. Tyto reporty však často nejsou v souladu s českou legislativou.

Broker může například uvádět pouze zisk a ztrátu místo příjmů a výdajů, což znemožňuje správné posouzení hodnotového testu. Stejně tak se v reportech často používají interní kurzy brokera místo stanovených kurzů ČNB k datu transakce. 

Mezi nejzávažnější chyby patří nezohlednění korporátních akcí, jako je split, spin-off nebo merger, které mohou nesprávně přerušit časový test a vyvolat daňovou povinnost tam, kde by jinak nevznikla. Investor, který se spolehne na chybný report, riskuje podání neúplného daňového přiznání, což může mít vážné finanční následky.

Následující tabulky shrnují nejčastější rizika a ukazují, jak může advokátní kancelář ARROWS pomoci s jejich řešením.

Profesionální daňová optimalizace: Jak ušetřit legálně?

Daňová optimalizace je zcela legální a legitimní proces, který využívá zákonem nabízených možností ke snížení daňové povinnosti. Nejedná se o daňový únik, ale o chytré a strategické plánování, což opakovaně potvrdil i Nejvyšší správní soud. Profesionální daňová optimalizace je založena na detailní znalosti zákona a na správné evidenci vašich investičních transakcí.

Jednou z nejzajímavějších a nejefektivnějších technik je párování nákupů a prodejů. Zatímco většina investorů intuitivně používá metodu FIFO (First In, First Out), tedy páruje prodej s nejstarším nákupem, daňový zákon umožňuje výběr. Lze tak použít například metodu LIFO (Last In, First Out), kdy prodáváte nejnovější nákupy, nebo metodu MaxLose, která páruje prodej s nákupem s nejvyšší pořizovací cenou, a maximalizuje tak daňově uznatelnou ztrátu. Správná volba metody může výrazně ovlivnit váš dílčí základ daně. 

Právníci ARROWS vám mohou pomoci s vyhotovením interních směrnic pro daňové procesy, které zamezí chaosu a zajistí správné a daňově výhodné párování transakcí.

Další osvědčenou strategií je realizace ztrát. V rámci kategorie ostatních příjmů můžete kumulovat příjmy a výdaje z prodeje cenných papírů a snížit tak svůj celkový daňový základ. To znamená, že pokud máte zisk z jedné akcie, můžete jej kompenzovat ztrátou z jiné neosvobozené pozice. Je však nutné mít na paměti, že nemůžete vykázat celkovou daňovou ztrátu, a navíc se do těchto kompenzací nezapočítávají obchody, které jsou osvobozené na základě časového testu.

Advokáti a daňoví poradci v ARROWS se této problematice věnují denně. Navrhujeme pro klienty takové struktury, které mají silné ekonomické opodstatnění a obstojí i při hloubkové kontrole zaměřené na zneužití práva. Pomáháme klientům nejen s právní dokumentací, ale i s budováním ekonomického příběhu jejich transakcí. Kromě toho nabízíme odborná školení pro zaměstnance a vedení včetně certifikátu, aby byl váš tým vždy informován o aktuálních pravidlech a rizicích. 

Potřebujete právní pomoc s daňovou optimalizací? Kontaktujte nás na konzultace@arws.cz.

Nenechte se zdaněním zaskočit – zajistěte si partnera pro strategické řízení vašich investic.

Zdanění akcií a ETF není jen o vyplnění jednoho formuláře. Je to o strategii, prevenci rizik a maximalizaci vašeho čistého zisku. Nečekejte, až se stane chyba nebo až vás finanční úřad vyzve k daňové kontrole. Správná volba daňového a právního partnera vám pomůže proměnit tuto povinnost ve strategickou výhodu.

S právníky ARROWS se daňová problematika stane zvládnutelným a strukturovaným procesem. O našich zkušenostech svědčí i dlouhodobá spolupráce s klienty – v našem portfoliu je více než 150 akciových společností, 250 s.r.o. a 51 obcí a krajů. Zakládáme si na rychlosti a vysoké kvalitě. Kromě standardních právních služeb umíme klienty propojit mezi sebou v případě, že mají zajímavé investiční, nebo obchodní příležitosti. A i my si rádi poslechneme zajímavé podnikatelské, či byznysové nápady.