Zdanění investičních příjmů 2026: Aktuální pravidla osvobození a strategie pro daňovou optimalizaci portfolia

Rok 2026 potvrzuje stabilitu v pravidlech pro zdanění investic se zachováním osvobození po splnění časového testu. Český systém si uchovává liberální charakter a motivuje k dlouhodobému držení aktiv bez finančního stropu. V článku vysvětlíme platná pravidla, limity i rizika a poradíme, jak strategicky plánovat portfolio pro maximální daňovou efektivitu.

Investiční jistota v roce 2026: Návrat k osvobození kapitálových zisků bez finančního stropu

Daňový systém České republiky ustál legislativní tlaky z předchozích let a pro rok 2026 zůstává v platnosti režim, který motivuje k dlouhodobému držení investic. Obavy zavedení stropu na osvobození příjmů z prodeje cenných papírů a podílů se pro rok 2026 nenaplnily v plném rozsahu. 

Zůstává zachován princip tzv. časového testu bez finančního zastropování u standardních cenných papírů a obchodních podílů dle aktuálního znění zákona o daních z příjmů. Česká republika si tak udržuje status jedné z investičně nejatraktivnějších zemí Evropy, pokud jde o zdanění kapitálových zisků fyzických osob.

To má zásadní praktický dopad na vaši investiční strategii. Rok 2026 poskytuje jistotu pro realizaci plánovaných exitů a prodejů firem bez obavy z nového zdanění historických zisků, pokud splníte zákonné lhůty. Mnozí majitelé firem a dlouhodobí investoři mohou své prodeje nebo restrukturalizace realizovat v tomto stabilním prostředí.

Časový test: Klíč k nulové dani

I v roce 2026 platí, že příjmy z prodeje cenných papírů a obchodních podílů jsou osvobozeny od daně z příjmů fyzických osob, pokud je splněn tzv. časový test. Tento mechanismus znamená, že investor musí držet aktivum po zákonem stanovenou dobu.

Pro cenné papíry (akcie, ETF, dluhopisy) je tato lhůta tři roky podle § 4 odst. 1 písm. u) zákona o daních z příjmů, zatímco pro obchodní podíly v korporacích činí pět let.

Prakticky to znamená, že pokud jste koupili akcie v lednu 2023 a prodáte je v lednu 2026 nebo později, příjem z prodeje bude osvobozen od daně. Stejně tak pokud jste do společnosti vložili podíl v lednu 2021 a prodáte jej v lednu 2026 nebo později, bude příjem osvobozený i v případě, že prodej přinese vysoký zisk.

Právníci z ARROWS advokátní kanceláře denně konzultují s klienty jejich konkrétní situace a pomáhají jim správně naplánovat transakce s ohledem na daňové dopady a správné počítání lhůt.

FAQ – Právní tipy k časovému testu

1. Počítá se do časového testu i doba před rokem 2026?

Ano, do časového testu se započítává celá doba držby od okamžiku nabytí, bez ohledu na změny kalendářních roků.

2. Co se stane, když prodám investici dříve?

Pokud prodáte cenné papíry dříve než za 3 roky (nebo podíl dříve než za 5 let), příjem podléhá zdanění (sazbou 15 % nebo 23 % ze zisku dle § 16 zákona o daních z příjmů), pokud není osvobozen z jiného důvodu (např. nízký úhrn příjmů).

3. Musím si zapisovat datum nákupu?

Ano, musíte mít precizní dokumentaci o datu nákupu a prodeje. Správce daně může vyžadovat důkaz (smlouvy, výpisy z účtu), že jste akcie či podíly skutečně drželi po stanovenou dobu, což vyplývá z důkazního břemene dle § 92 zákona č. 280/2009 Sb., daňový řád.

Kdy a jak správně aplikovat osvobození: Praktické kroky pro investory

Aplikace zákona v praxi má svá úskalí. I když zákon umožňuje osvobození, v reálném světě existují četné výjimky a procesní kroky, které musíte dodržet. Bez správného postupu riskujete, že si nebudete moci osvobození nárokovat a daňový úřad vám dodatečně doměří daň.

První kritické rozhodnutí je volba načasování prodeje, kdy se u akcií nebo podílů, které těsně nepřekročily požadovanou dobu, vyplatí počkat na splnění podmínky.

Druhá kritická situace nastane, pokud máte u svých investic cenné papíry téhož druhu nakoupené v různých časech – některé splňují časový test, jiné nikoliv. V takovém případě musíte zajistit, aby při prodeji bylo jasně identifikovatelné, které konkrétní kusy prodáváte.

V rámci evidence lze využít metodu váženého aritmetického průměru či metodu FIFO (First In, First Out), jak umožňuje pokyn GFŘ D-59.

Třetí praktickou otázkou je dokumentace. Aby mohl daňový úřad ověřit, že jste investici skutečně drželi po dobu alespoň tří či pěti let, musíte mít podrobné záznamy. Pokud jste část podílů zdědili, docházelo k přeměnám společností nebo k výměně podílů, proces se stává právně složitým a lhůty se mohou, ale nemusí přerušit.

Právníci z ARROWS advokátní kanceláře mají zkušenosti s řešením právě těchto složitých situací.

Hodnotový test jako alternativa k časovému testu

Pokud nesplňujete časový test (akcie držíte méně než tři roky, podíly méně než pět let), máte ještě jednu možnost u menších prodejů – osvobození podle limitu úhrnu příjmů. Pokud vaše celkové hrubé příjmy (nikoliv zisk) z prodeje cenných papírů v daném kalendářním roce nepřesáhnou 100 000 Kč, jsou tyto příjmy osvobozeny od daně.

To znamená, že pokud jste si koupili ETF fond za 80 000 korun a za rok ho prodáte za 95 000 korun, a nemáte jiné prodeje cenných papírů, je tento příjem osvobozen. Pozor, tento limit se sčítá za všechny prodeje cenných papírů v daném roce. U podílů v s.r.o. tento limit neplatí.

Kryptoměny: Specifický režim bez časového testu

Zatímco osvobození pro klasické cenné papíry je velkorysé, pro kryptoměny (virtuální aktiva) je situace odlišná a mnohem přísnější. U kryptoměn neexistuje v roce 2026 časový test pro osvobození od daně. Ať držíte Bitcoin nebo jinou kryptoměnu rok nebo pět let, zisk z prodeje podléhá zdanění jako tzv. ostatní příjem podle § 10 zákona o daních z příjmů.

Realita je taková, že veškeré zisky z kryptoměn jsou zdanitelné, s výjimkou zcela zanedbatelných příležitostných příjmů, na které však u systematického investování nelze spoléhat.

Investoři do kryptoměn musí všechny transakce evidovat a zisk (základ daně) zdanit sazbou 15 % nebo 23 %. Zároveň u kryptoměn nelze uplatnit ztrátu z prodeje kryptoměn proti ziskům z jiných druhů příjmů (např. ze zaměstnání či podnikání), lze ji započíst pouze proti ziskům z jiných „ostatních příjmů“ podle § 10.

Právníci z ARROWS advokátní kanceláře vám pomohou s přípravou daňové strategie, která zohlední specifika kryptoměn v kontextu celého vašeho majetku.

FAQ – Právní tipy k zdanění kryptoměn

1. Musím danit i výměnu kryptoměny za jinou kryptoměnu?

Z pohledu české finanční správy je i směna krypto-krypto považována za realizaci zisku (prodej jedné věci a nákup druhé), a tedy moment, kdy vzniká daňová povinnost, pokud došlo ke zhodnocení.

2. Jak se počítá základ daně?

Základem daně je příjem z prodeje (v Kč v době prodeje) mínus prokazatelné výdaje na dosažení příjmu (nákupní cena v Kč) dle § 10 odst. 5 zákona o daních z příjmů.

3. Je staking zdanitelný?

Ano, příjmy ze stakingu jsou obvykle považovány za zdanitelný příjem v okamžiku jejich připsání (nabytí) a podléhají zdanění.

Daňové sazby a hranice pro rok 2026: Progresivní zdanění

Základní daňové sazby z příjmů fyzických osob v České republice zůstávají v roce 2026 zachovány podle § 16 zákona o daních z příjmů. Nižší sazba je 15 %, vyšší sazba je 23 %. Sazba 23 % se aplikuje na část základu daně, která přesahuje stanovený limit.

Při odhadované průměrné mzdě pro rok 2026 by hranice pro přechod na 23% sazbu činila přibližně 1 764 000 Kč ročního základu daně.

Praktický dopad je takový, že pokud váš roční základ daně (součet dílčích základů ze zaměstnání, podnikání, nájmu a ostatních příjmů) přesáhne tuto hranici, z částky nad tento limit odvedete daň 23 %. Částka do limitu je zdaněna 15 %.

Tato progrese se týká i zisků z prodeje investic, které nejsou osvobozené, a správná optimalizace příjmů do více let může ušetřit 8 procentních bodů na dani.

Daňové osvobození nemovitostí: 10 let je standard

U nemovitostí zůstává v roce 2026 klíčovým parametrem pro osvobození tzv. časový test v délce 10 let (pro nemovitosti nabyté po 1. 1. 2021) podle § 4 odst. 1 písm. b) zákona o daních z příjmů. Pokud prodáte nemovitost po uplynutí 10 let od nabytí, je příjem osvobozen. U nemovitostí nabytých před rokem 2021 platí původní lhůta 5 let.

Výjimkou je situace, kdy v prodávané nemovitosti prodávající bydlel bezprostředně před prodejem alespoň 2 roky, nebo pokud prostředky získané prodejem použije na obstarání vlastní bytové potřeby.

Od roku 2026 či v průběhu roku mohou být účinné i dílčí novely zákona o daních z příjmů týkající se podpory dostupného bydlení. Ty mohou zavést specifická osvobození pro prodeje nemovitostí obcím či v rámci sociálního bydlení, nicméně základní pravidla pro soukromé investory zůstávají nastavena na dekádní držbu.

Zaměstnanecké akcie a opce: Odložená daňová povinnost

V oblasti zaměstnaneckých akcií a opcí (ESOP) platí od roku 2024 (a tedy i v roce 2026) nová pravidla, která sice neznamenají úplné osvobození, ale přinášejí výhodu v podobě odkladu zdanění.

Podstatou úpravy je, že zaměstnanec nemusí danit nabytí podílu či opce již v okamžiku jejich získání, ale moment zdanění se odsouvá až na pozdější událost.

Příjem z ESOP je nadále považován za příjem ze závislé činnosti, což znamená, že podléhá nejen dani z příjmů, ale i odvodům na sociální a zdravotní pojištění. Pokud není strukturován jiným, specifickým způsobem.

Právníci z ARROWS advokátní kanceláře pomáhají firmám nastavit ESOP plány tak, aby byly právně robustní a daňově co nejefektivnější v rámci platné legislativy.

Odpočty na výzkum a vývoj: Podpora inovací

Pro podnikající fyzické i právnické osoby zůstává v roce 2026 v platnosti možnost odpočtu na podporu výzkumu a vývoje (VaV) upravená v § 34a a násl. zákona o daních z příjmů. Základní výše odpočtu činí 100 % vynaložených výdajů na VaV. Pokud výdaje v daném roce převýší výdaje v předchozím roce, lze na tento nárůst uplatnit odpočet ve výši 110 %.

Daňový úřad důsledně prověřuje, zda projekty splňují definici výzkumu a vývoje a zda je dokumentace zpracována včas a bezchybně.

Bez kvalitní přípravy a dokumentace se vašemu podnikání nevyhnete riziku daňové kontroly a doměření daně včetně penále.

Právníci z ARROWS advokátní kanceláře mají zkušenosti s obhajobou projektů výzkumu a vývoje.

Daňová rizika a sankce při nesprávném postupu

Porozumění pravidlům je první krok, ale aplikace je v praxi složitější. Níže je přehled hlavních rizik, která mohou nastat:

Rizika a sankce	Jak pomáhá ARROWS (office@arws.cz)
Chybné uplatnění osvobození : Pokud si uplatníte osvobození, aniž byste splnili časový test, daňový úřad vám doměří daň.	Právní analýza : ARROWS provede audit vaší situace a ověří splnění podmínek.
Penále a úroky z prodlení : Vedle doměřené daně hrozí penále 20 % a úroky z prodlení, což může dluh zdvojnásobit.	Zastoupení při kontrole : Zastoupíme vás při jednání s úřadem a budeme minimalizovat dopady.
Neprokázaná doba držby : Bez důkazů o datu nabytí neuzná úřad splnění časového testu.	Příprava důkazů : Pomůžeme zkompletovat smluvní dokumentaci a transakční historii.
Chybná metoda párování : U akcií nakupovaných postupně může špatná metoda vést ke zbytečnému zdanění.	Daňové poradenství : Pomůžeme zvolit optimální strategii prodeje konkrétních aktiv.
Zamlčení příjmů ze zahraničí/krypto : Automatická výměna informací funguje. Úřad se o zahraničních dividendách či pohybech na účtech dozví.	Dodatečné přiznání : Pomůžeme s legalizací a podáním dodatečného přiznání, pokud jste v minulosti chybovali.

 

Změny v administrativě: Hlášení dohod a digitalizace

Rok 2026 se nese ve znamení pokračující digitalizace a zpřísňování evidence. Výraznou změnou, která nabíhá již od poloviny roku 2024 a plně se projevuje v roce 2025 a 2026, je povinné hlášení všech dohod o provedení práce (DPP). Zaměstnavatelé musí měsíčně hlásit ČSSZ všechny zaměstnance na DPP, i ty nepodléhající odvodům, což vychází z novely zákona o nemocenském pojištění.

Pro investory a majitele firem to znamená zvýšenou administrativní zátěž u projektových firem nebo SPV, kde se DPP často využívaly. Pokud nejste jisti, jak správně nastavit procesy ve vaší firmě, právníci z ARROWS advokátní kanceláře vám mohou pomoci zajistit compliance s novými požadavky.

Transferové ceny a transakce mezi spojenými osobami

Pokud máte business strukturu se spojenými osobami (např. holding, dceřiné společnosti, půjčky mezi vlastníkem a firmou), musíte dbát na transferové ceny. Finanční správa se dlouhodobě zaměřuje na kontrolu, zda ceny sjednané mezi spojenými osobami odpovídají cenám tržním dle § 23 odst. 7 zákona o daních z příjmů.

To se týká i úroků z půjček, které poskytujete své firmě nebo ona vám, nájmů nemovitostí či fakturace služeb managementu. Bez kvalitní dokumentace transferových cen hrozí doměření daně. ARROWS advokátní kancelář má zkušenosti s přípravou této dokumentace a obhajobou nastavených cen.

Daňová optimalizace: Strategie pro rok 2026

Daňová optimalizace je legální proces využívání zákonných možností ke snížení daňové povinnosti. Zde jsou ověřené strategie:

1. Využití časového testu: Naprostý základ. Pokud se blížíte 3leté (u akcií) nebo 5leté (u podílů) lhůtě, odklad prodeje o pár měsíců vám ušetří 15–23 % ze zisku.

2. Započtení ztrát: V rámci jednoho dílčího základu daně (např. § 10 ostatní příjmy nebo § 7 podnikání) lze započítávat ztráty proti ziskům. U akcií (pokud nejsou osvobozeny) lze ztrátu z prodeje jedné akcie započíst proti zisku z jiné akcie ve stejném roce.

3. Investice na firmu vs. fyzickou osobu: U fyzických osob existuje osvobození po časovém testu. U právnických osob (s.r.o.) toto osvobození u prodeje cenných papírů obecně neplatí, s výjimkou specifického osvobození prodeje podílů v dceřiných společnostech.

4. Dary a rodinné transfery: Převody v rámci přímé příbuzenské linie jsou osvobozeny od daně z příjmů dle . Toho lze využít při mezigeneračním předávání majetku.

FAQ – Právní tipy k daňové optimalizaci

1. Je daňová optimalizace legální?

Ano. Daňová optimalizace využívá zákonné možnosti. Zkrácení daně (zatajení příjmu) je trestný čin podle § 240 trestního zákoníku. Hranicí je tzv. zneužití práva, kdy uměle vytvoříte konstrukci jen kvůli daním bez ekonomického smyslu.

2. Mohu prodat akcie manželce, abych snížil daně?

Pozor na to. Prodeje mezi spojenými osobami musí být za tržní ceny. Pokud je v rámci SJM, je situace specifická. Vždy konzultujte s právníkem.

Executive shrnutí pro management

Pro majitele firem a investory je klíčové:

1. Časový test trvá: I v roce 2026 platí osvobození prodeje cenných papírů (3 roky) a podílů (5 let) bez finančního stropu.

2. Kryptoměny se daní: Neexistuje časový test pro krypto. Zisky podléhají dani 15/23 %.

3. Progrese: Zisk nad cca 1,76 mil. Kč ročně podléhá sazbě 23 %.

4. Nemovitosti: Osvobození po 10 letech (případně 2 roky při bydlení).

5. Riziko: Finanční správa má nástroje na kontrolu zahraničních příjmů a transferových cen.

Závěr článku

Rok 2026 nepřináší revoluci v podobě zrušení výhod, ale naopak potvrzuje stabilitu českého daňového systému pro investory. Možnost prodat firmu nebo akciové portfolio po splnění časového testu bez daně je v evropském kontextu velkou výhodou. Zároveň však roste tlak na transparentnost, evidenci a správné zdanění aktiv, která osvobozena nejsou.

Právníci z ARROWS advokátní kanceláře se daňovým otázkám investičních příjmů věnují denně.

Pokud plánujete větší investiční transakce, prodej akcií, podílů nebo nemovitostí, obraťte se na nás.

ARROWS advokátní kancelář vám pomůže s právní analýzou a daňovou strategií.

FAQ – Nejčastější právní dotazy k zdanění investičních příjmů 2026

1. Platí v roce 2026 limit 40 milionů Kč pro osvobození prodeje firmy?

Ne. Návrh na zavedení limitu 40 milionů Kč, který byl diskutován v rámci konsolidačního balíčku, nebyl pro standardní prodeje podílů a cenných papírů v této podobě finálně schválen jako trvalé omezení rušící časový test. Pokud splníte časový test (5 let u podílu, 3 roky u akcií), je příjem osvobozen v plné výši.

2. Vlastním akcie, které jsem koupil v dubnu 2023. Mohu je v lednu 2026 prodat bez daně?

Ne. V lednu 2026 uplyne od nákupu pouze cca 2 roky a 9 měsíců. Tříletý časový test splníte až v dubnu 2026 dle pravidel v § 4 odst. 1 písm. u) zákona o daních z příjmů. Pokud prodáte dříve, zisk musíte zdanit. Počkat se v tomto případě vyplatí.

3. Mám portfolio s akciemi a kryptoměnami. Mohu započíst ztrátu z kryptoměn proti zisku z akcií?

Ne, pokud jde o různé druhy příjmů nebo režimy. Ztrátu z kryptoměn (ostatní příjem dle § 10) nelze započíst proti zisku z akcií, pokud jsou akcie také v § 10, teoreticky se sčítají v rámci jednoho dílčího základu, ale výklad finanční správy bývá u kryptoměn restriktivní (krypto vs. cenné papíry). Doporučujeme individuální posouzení. Určitě ji nelze započíst proti příjmům ze zaměstnání či podnikání.

4. Jak se dokumentuje doba držby akcií pro účely zdanění?

Musíte mít výpisy z majetkového účtu nebo potvrzení od brokera (Contract Notes), kde je jednoznačně vidět datum nákupu a prodeje. U podílů ve firmách slouží jako doklad smlouva o převodu podílu a výpis z obchodního rejstříku.

5. Když se stanu daňovým rezidentem jinde, vyhnu se české dani při prodeji české firmy?

Pozor na tzv. exit tax (daň při odchodu) při přesunu majetku, která se týká spíše firem, a na pravidla ve smlouvách o zamezení dvojího zdanění dle § 37 zákona o daních z příjmů. Česko má v mnoha smlouvách právo zdanit prodej podílu v české společnosti, pokud majetek společnosti tvoří převážně nemovitosti v ČR (tzv. nemovitostní klauzule), i když jste rezidentem jinde. Toto je komplexní téma pro specialisty z ARROWS.

Upozornění: Informace obsažené v tomto článku mají pouze obecný informativní charakter a vycházejí z právního stavu a předpokladů platných k datu přípravy textu. Právní předpisy se mohou měnit. Pro ověření aktuálního znění a aplikace na vaši konkrétní situaci kontaktujte ARROWS advokátní kancelář (office@arws.cz). Neneseme odpovědnost za škody vzniklé samostatným užitím informací bez individuální právní konzultace.