Trust, svěřenský fond nebo holding:

Úspěšně budujete firmu, ale s růstem přichází i složitější otázky: Jak ochránit firemní a rodinný majetek před riziky? Jak efektivně reinvestovat zisk a připravit firmu na předání další generaci? V tomto článku naleznete jasné srovnání dvou klíčových nástrojů – svěřenského fondu a holdingové struktury – a praktické odpovědi, které vám pomohou učinit správné strategické rozhodnutí.

Potřebujete s tématem poradit? Obraťte se na advokátní kancelář ARROWS na e-mail office@arws.cz nebo telefon +420 245 007 740. Váš dotaz rád zodpoví "JUDr. Jakub Dohnal, Ph.D.,LL.M.", expert na dané téma.

Na strategické křižovatce: Kdy je čas řešit strukturu vašeho majetku a podnikání?

Každý úspěšný podnikatel dříve či později dospěje do bodu, kdy jeho byznys přeroste jednoduchou strukturu jedné společnosti. V tu chvíli se strategické plánování uspořádání majetku stává nikoli luxusem, ale naprostou nutností pro udržitelný růst, ochranu a budoucí stabilitu. Tento přechod není jen právním cvičením; odráží změnu ve vašem myšlení – z pozice operativního manažera se posouváte do role stratéga a správce hodnot, které jste vytvořili.

Jak poznáte, že nastal ten správný čas?

Existuje několik klíčových momentů, které jasně signalizují, že je nejvyšší čas přemýšlet o sofistikovanější struktuře. Patří mezi ně zejména:

• Potřeba diverzifikace rizik: Pokud jsou vaše cenná aktiva, jako jsou nemovitosti, duševní vlastnictví nebo finanční rezervy, součástí provozní firmy, jsou plně vystavena jejím podnikatelským rizikům. Jeden neúspěšný projekt nebo soudní spor může ohrozit vše, co jste léta budovali.
• Plánování nástupnictví: Chcete zajistit hladké předání firmy další generaci bez rizika sporů mezi dědici nebo rozdrobení majetku, které by mohlo paralyzovat chod společnosti.
• Příprava na vstup investora nebo prodej firmy: Každá transakce vyžaduje čistou, transparentní a právně oddělenou strukturu. Dobře uspořádaná firma má pro potenciální kupce či investory výrazně vyšší hodnotu a celý proces due diligence je podstatně jednodušší.
• Efektivní správa zisku: Vaše firma generuje zisky, které přesahují vaši osobní spotřebu, a vy hledáte daňově efektivní způsob, jak je reinvestovat do nových projektů, aniž byste je museli nákladně vyplácet a znovu vkládat.

Model, kdy veškeré aktivity a majetek držíte pod jednou společností, je v určité fázi růstu neudržitelný. Selhání jedné části podnikání může v takovém uspořádání fatálně ohrozit zdravé jádro vaší firmy i váš osobní majetek. Právě v tento moment vstupují do hry dva zásadní nástroje: svěřenský fond a holdingová struktura.

Svěřenský fond: Nedobytná pevnost pro váš majetek

Svěřenský fond, v českém právu upravený od roku 2014 v občanském zákoníku (§ 1448 a násl.), představuje unikátní a silný nástroj pro ochranu majetku. Jeho základní podstatou není vytvoření nové firmy, ale vyčlenění části vašeho majetku, který tímto krokem právně přestává být váš. Vzniká tak „odddělené a nezávislé vlastnictví“, které de iure nepatří nikomu – ani vám, ani správci, ani osobám, které z něj mají mít prospěch.

Kdo hraje jakou roli?

Fungování svěřenského fondu stojí na třech klíčových postavách:

• Zakladatel: Je architektem celé struktury. Vyčleňuje majetek a především definuje veškerá pravidla jeho fungování v klíčovém dokumentu – statutu. Po vzniku fondu je však jeho přímý vliv na správu majetku výrazně omezen.
• Svěřenský správce: Nejdůležitější a nejzodpovědnější role. Spravuje vyčleněný majetek s tzv. plnou správou, což znamená, že je povinen jej nejen udržovat, ale i rozmnožovat. Musí jednat s péčí řádného hospodáře a striktně podle pravidel statutu. Ve veřejných rejstřících, například v katastru nemovitostí, je zapsán jako vlastník, avšak s poznámkou „svěřenský správce“.
• Obmyšlený (beneficient): Osoba (nebo okruh osob), v jejíž prospěch je fond zřízen. Má právo na plnění z fondu – ať už jednorázové, nebo pravidelné – za podmínek, které zakladatel stanovil ve statutu.

Statut – neměnný základ fondu

Základním kamenem každého svěřenského fondu je jeho statut, který musí mít formu veřejné listiny (notářského zápisu). Tento dokument je kriticky důležitý, protože po vzniku fondu je v zásadě neměnný. Zakladatel ani správce nemohou libovolně měnit pravidla hry; změnu může za velmi přísných podmínek povolit pouze soud, a to vždy s cílem zachovat původní účel fondu. Právě proto je nezbytné věnovat přípravě statutu maximální pozornost a předvídat desítky let dopředu.

Kdy dává svěřenský fond největší smysl?

• Maximální ochrana majetku: Oddělení majetku od rizik plynoucích z podnikání, před případnými exekucemi, insolvencí nebo rodinnými spory (např. při rozvodu).
• Detailní plánování nástupnictví: Svěřenský fond je sofistikovanou a flexibilní alternativou k závěti. Umožňuje nastavit přesné podmínky, za jakých bude majetek předán další generaci (např. po dosažení určitého věku, dokončení vzdělání nebo prokázání schopnosti s majetkem nakládat).
• Zajištění diskrétnosti: Ačkoliv fond musí být zapsán v Evidenci svěřenských fondů a Evidenci skutečných majitelů, údaje o obmyšlených a zakladateli nejsou ve veřejné části rejstříku. To poskytuje vyšší míru soukromí než přímé vlastnictví majetku.

FAQ – Právní tipy ke svěřenským fondům

• Mohu být zároveň zakladatelem i správcem?
  Ano, zákon to umožňuje, ale pouze za podmínky, že jmenujete dalšího, nezávislého svěřenského správce. V takovém případě musíte veškerá právní jednání činit společně. Pro správné nastavení rolí ve fondu nás kontaktujte na office@arws.cz.
  Po naplnění účelu nebo uplynutí doby, na kterou byl fond zřízen, správa zaniká. Majetek je následně vydán osobě určené ve statutu – může to být obmyšlený, zpět zakladatel nebo jakákoli jiná určená osoba. Potřebujete právní pomoc s ukončením správy fondu? Obraťte se na nás na office@arws.cz.

Jelikož je svěřenský fond v českém právu stále relativně novým institutem s omezenou soudní praxí, jeho založení představuje nejen příležitost, ale i riziko. Hodnota expertní právní služby nespočívá v pouhém vyplnění vzoru, ale ve schopnosti „naprogramovat“ budoucnost vaší rodiny a majetku do robustního právního dokumentu, který obstojí i v budoucnu. V ARROWS vám naši specialisté pomohou připravit statut, který bude přesně odpovídat vašim dlouhodobým cílům. Pro okamžité řešení vaší situace nám napište na office@arws.cz.

Rizika a sankce	Jak pomáhá ARROWS
Neúčinnost vyčlenění majetku: Věřitelé mohou soudně napadnout vklad majetku do fondu, pokud byl učiněn s úmyslem je poškodit (tzv. odporovatelnost právního jednání).	Provedeme právní analýzu vaší situace a navrhneme časování a strukturu vkladu tak, aby se minimalizovalo riziko zpochybnění. Potřebujete posoudit rizika? Napište na office@arws.cz.
Příliš rigidní statut: Špatně napsaný statut nelze snadno změnit a může v budoucnu bránit efektivní správě majetku nebo reagování na změnu okolností.	Připravíme pro vás detailní statut na míru, který bude obsahovat flexibilní mechanismy v rámci zákona a bude reflektovat vaše dlouhodobé cíle. Chcete statut, který obstojí v čase? Kontaktujte nás na office@arws.cz.
Nekvalifikovaný svěřenský správce: Nesprávná správa majetku, porušení péče řádného hospodáře a potenciální odpovědnost za škodu mohou zmařit celý účel fondu.	Poskytneme vám poradenství při výběru správce nebo můžeme doporučit profesionální správce z naší sítě. Zajistíme také přípravu smluvní dokumentace. Hledáte spolehlivého správce? Spojte se s námi na office@arws.cz.
Problémy s uznáním v zahraničí: Některé zahraniční jurisdikce nemusí český svěřenský fond (který nemá právní osobnost) plně uznávat, což komplikuje správu zahraničních aktiv.	Díky naší síti ARROWS International zajistíme prověření právního režimu v cílové zemi a navrhneme strukturu, která bude funkční i v mezinárodním kontextu. Řešíte majetek v zahraničí? Napište nám na office@arws.cz.

Holdingová struktura: Motor pro růst a flexibilní řízení vašeho byznysu

Na rozdíl od svěřenského fondu není holding specifickou právní formou, ale organizačním uspořádáním podnikání. V praxi to znamená, že založíte novou, tzv. mateřskou společnost, která vlastní obchodní podíly ve vašich stávajících provozních (dceřiných) společnostech. Tento model je ideální pro aktivní řízení, růst a flexibilní správu firemní skupiny.

Holding vs. Koncern: Zásadní právní rozdíl

Ačkoliv se tyto pojmy často zaměňují, z právního hlediska je mezi nimi propastný rozdíl. Holding je pouhý popis ekonomického uspořádání. Oproti tomu koncern je právní pojem definovaný v § 79 zákona o obchodních korporacích (ZOK) jako seskupení podrobené jednotnému řízení. Pokud se ke koncernu dobrovolně přihlásíte (např. prohlášením na webových stránkách), získáte právo udělovat dceřiným společnostem strategické pokyny, i kdyby pro ně byly momentálně nevýhodné, aniž byste se vystavovali riziku odpovědnosti za způsobenou újmu.

Kdy je holdingová struktura ideálním řešením?

• Oddělení a ochrana majetku: Základní motivací je vyčlenění cenných aktiv (nemovitosti, ochranné známky, finanční rezervy) do bezpečí mateřské společnosti, zatímco provozní rizika zůstávají izolována v dceřiných firmách.
• Daňová efektivita pro reinvestice: Klíčovou výhodou je osvobození podílů na zisku (dividend) vyplácených dceřinou společností mateřské od daně z příjmů. To platí při splnění podmínek, typicky držby alespoň 10% podílu po dobu 12 měsíců. Umožňuje to kumulovat kapitál na úrovni holdingu a efektivně ho alokovat do dalších projektů bez další daňové zátěže.
• Strategické řízení a flexibilita: Holding umožňuje centralizovat klíčové funkce jako finance, HR nebo IT, a tím dosáhnout provozních úspor. Zároveň je velmi snadné prodat jen jednu dceřinou společnost (jeden segment byznysu) nebo naopak přikoupit novou firmu, aniž by to narušilo zbytek skupiny.

Nevíte si s daným tématem rady?

FAQ – Právní tipy k holdingovým strukturám

• Musím holding nějak speciálně registrovat?
  Ne, holding jako takový se nikam neregistruje. Jde o způsob uspořádání. Zakládáte a do obchodního rejstříku zapisujete jednotlivé společnosti – mateřskou a dceřiné. Potřebujete pomoci se založením mateřské společnosti? Napište nám na office@arws.cz.
• Jak převedu své stávající firmy pod holding?
  Nejčastěji se používají dvě metody: vklad podílů do základního kapitálu (nebo ážia) nově založené mateřské společnosti, nebo jejich prodej mateřské společnosti. Každá varianta má zcela odlišné právní a daňové dopady, které je nutné pečlivě zvážit. Pro optimální nastavení převodu firem do holdingu se obraťte na naše experty na office@arws.cz.

Nedávná rozhodnutí Nejvyššího správního soudu potvrdila, že holding je legitimním nástrojem řízení byznysu. Klíčem k jeho obhajitelnosti před finančním úřadem však není samotná existence struktury, ale schopnost prokázat její reálný ekonomický důvod, který přesahuje pouhou daňovou úsporu.

Na koho se můžete obrátit?

JUDr. Jakub Dohnal, Ph.D., LL.M.

advokát, řídící partner

• dohnal@arws.cz

JUDr. Ondřej Stehlík, LL.M., MBA

advokát, partner

• stehlik@arws.cz

Přímé srovnání: Která cesta je pro vás ta pravá?

Volba mezi svěřenským fondem a holdingem závisí výhradně na vašich strategických cílech. Neexistuje jedno univerzálně správné řešení. Následující srovnání vám pomůže zorientovat se v klíčových rozdílech.

Parametr	Svěřenský fond	Holdingová struktura
Hlavní účel	Ochrana majetku a plánování nástupnictví.	Aktivní řízení byznysu, růst a daňová optimalizace reinvestic.
Míra kontroly	Nízká. Zakladatel se vzdává vlastnictví a kontroly ve prospěch správce a statutu.	Vysoká. Zakladatel si udržuje plnou kontrolu prostřednictvím vlastnictví mateřské společnosti.
Flexibilita	Nízká. Struktura je rigidní kvůli téměř neměnnému statutu. Změny jsou velmi obtížné.	Vysoká. Lze snadno prodávat a kupovat dceřiné společnosti, měnit strukturu, přizpůsobovat se trhu.
Daňová efektivita	Ideální pro převod majetku na beneficienty. Plnění z majetku (nikoli ze zisku) může být pro blízké osoby osvobozeno od daně.	Ideální pro reinvestici zisku. Osvobození dividend mezi dcerou a matkou umožňuje kumulovat kapitál bez daňové zátěže.
Náklady na zřízení	Vysoké. Vyšší počáteční náklady na expertní právní poradenství a notářský zápis (často 60 000 – 150 000 Kč i více).	Nižší. Náklady na založení s.r.o./a.s. jsou nižší, je však třeba připočítat náklady na znalecké ocenění a převod podílů.
Ochrana před věřiteli	Velmi vysoká. Majetek právně nepatří nikomu, což poskytuje silnou ochranu (při včasném založení).	Vysoká. Chrání oddělením aktiv od provozních rizik. Majetek matky je chráněn před dluhy dcery.
Diskrétnost	Vyšší. Evidence svěřenských fondů je z větší části neveřejná. Povinnost zápisu do ESM však anonymitu snižuje.	Nižší. Vlastnická struktura je veřejná v obchodním rejstříku a v Evidenci skutečných majitelů (ESM).

Nesprávná volba struktury může mít fatální následky. Není to jen neefektivní, ale může to aktivně poškodit vaše podnikání a majetek.

Cíl podnikatele	Nesprávná volba a její důsledky	Jak pomáhá ARROWS
Aktivní rozvoj byznysu, časté akvizice a prodeje firem.	Svěřenský fond: Rigidní statut a složitá správa brání dynamickým změnám. Každá větší transakce by byla administrativně a právně náročná.	Provedeme strategickou analýzu vašich obchodních cílů a navrhneme flexibilní holdingovou strukturu, která podpoří váš růst. Plánujete expanzi? Napište na office@arws.cz.
Předání rodinného majetku dětem s detailními podmínkami výplaty (např. po dosažení věku, vzdělání).	Holding: Standardní dědické řízení může vést k rozdrobení podílů a sporům mezi dědici o řízení firmy.	Navrhneme a sepíšeme statut svěřenského fondu, který přesně zafixuje vaši vůli a zajistí spravedlivé a postupné předání majetku podle vašich pravidel. Chcete ochránit rodinné dědictví? Kontaktujte nás na office@arws.cz.
Maximální daňová efektivita při reinvestování zisků do nových projektů.	Svěřenský fond: Zisk fondu je zdaněn 21% daní z příjmů a jeho následná výplata obmyšlenému další 15% srážkovou daní. Reinvestice je daňově velmi nevýhodná.	Nastavíme holdingovou strukturu, která využije osvobození dividend a umožní vám kumulovat a reinvestovat 100 % zisku bez další daňové zátěže. Chcete optimalizovat cash-flow? Spojte se s námi na office@arws.cz.

Přesah za hranice: Správa majetku v mezinárodním kontextu

V dnešním globalizovaném světě není volba struktury pouze lokální záležitostí. Musí být "globálně kompatibilní", aby efektivně fungovala i při správě zahraničních aktiv nebo při expanzi na nové trhy.

Holdingová struktura je v tomto ohledu univerzálně srozumitelnější a robustnější nástroj. Princip mateřské a dceřiných společností je standardem po celém světě, což usnadňuje zakládání poboček, jednání s bankami i daňovou optimalizaci v mezinárodním měřítku.4

Naopak český svěřenský fond, který nemá právní osobnost, může v zahraničí narážet na praktické problémy s uznáním. Zahraniční úřady, banky nebo obchodní partneři nemusí rozumět konceptu majetku "bez vlastníka", což může komplikovat správu zahraničních nemovitostí, bankovních účtů nebo podílů ve firmách.

Díky naší deset let budované síti ARROWS International a prakticky dennímu řešení problematiky s mezinárodním prvkem jsme schopni pro vás zajistit, aby zvolená struktura byla funkční a právně uznávaná i v zahraničí. Ať už potřebujete založit dceřinou společnost v Německu nebo řešit správu nemovitosti ve Španělsku prostřednictvím fondu, naši partneři zajistí hladký průběh. Potřebujete právní pomoc s mezinárodním přesahem? Kontaktujte nás na office@arws.cz.

Strategické rozhodnutí vyžaduje expertního partnera

Jak je zřejmé, rozhodnutí mezi svěřenským fondem a holdingem je komplexní a vyžaduje hlubokou znalost korporátního, občanského i daňového práva. Nejde o výběr z katalogu, ale o vytvoření řešení na míru, které bude sloužit vašim cílům po desítky let. Špatné nastavení na začátku může vést k milionovým daňovým doměrkům, neplatnosti právních jednání a vleklým soudním sporům.

Naše zkušenosti z dlouhodobého poskytování služeb našim klientům jsou klíčové. V našem portfoliu je více než 150 akciových společností a 250 s.r.o., což dokazuje naši hlubokou expertízu v korporátní agendě. V ARROWS poskytujeme veškeré potřebné služby pod jednou střechou – od úvodní strategické analýzy, přes vyhotovení interních směrnic a statutů, přípravu kompletní smluvní dokumentace, zastupování u soudů a správních orgánů, až po daňové poradenství a obhajobu při kontrolách.

Zakládáme si na rychlosti, vysoké kvalitě a přidané hodnotě. Umíme naše klienty propojit, pokud vidíme zajímavé investiční nebo obchodní příležitosti, a rádi si poslechneme i vaše podnikatelské nápady.

Stojíte na strategické křižovatce a zvažujete nejlepší cestu pro ochranu a růst vašeho majetku? Naši právníci jsou připraveni vám pomoci – napište na office@arws.cz a společně najdeme řešení na míru pro vaši budoucnost.

FAQ – Nejčastější právní dotazy k ochraně majetku a firemních struktur

1. Kolik reálně stojí založení svěřenského fondu a kolik založení holdingu?
Založení svěřenského fondu je obecně nákladnější. Cena za právní poradenství a přípravu statutu se obvykle pohybuje od 60 000 Kč do 150 000 Kč i více, v závislosti na složitosti. K tomu je třeba připočítat odměnu notáře. Založení holdingové struktury (např. mateřské s.r.o.) je levnější, samotné založení stojí kolem 10 000 - 20 000 Kč. Celkové náklady ale zvyšuje nutnost znaleckého ocenění vkládaných podílů a příprava transakční dokumentace. Pokud řešíte podobný problém, naši specialisté vám rádi připraví kalkulaci na míru. Kontaktujte nás na office@arws.cz.

2. Jak dlouho celý proces založení trvá?
Časová náročnost se liší. Příprava kvalitního statutu svěřenského fondu je časově náročnější na strategické plánování a může trvat několik týdnů. Založení holdingových společností je administrativně rychlejší, ale následný proces převodu podílů, včetně přípravy znaleckého posudku, může také zabrat několik týdnů až měsíců. Pro přesný časový odhad vaší situace se s námi spojte na office@arws.cz.

3. Mohu později změnit pravidla (statut) svěřenského fondu, když se změní moje rodinná situace?
Ne, a to je klíčová vlastnost svěřenského fondu. Po jeho vzniku nemůže statut měnit ani zakladatel, ani svěřenský správce. Změnu může provést pouze soud, a to za velmi přísných podmínek a pouze pokud to lépe naplní původní účel fondu. Proto je precizní příprava statutu naprosto zásadní. Pro přípravu flexibilního statutu v mezích zákona se obraťte na naše experty na office@arws.cz.

4. Co se stane, když finanční úřad označí můj holding za "zneužití práva"?
Pokud správce daně dospěje k závěru, že jediným účelem vytvoření holdingu byla daňová úspora, může aplikovat institut zneužití práva. V praxi to znamená, že bude ignorovat formální kroky (např. prodej podílu mateřské společnosti) a doměří srážkovou daň z vyplacených prostředků, jako by se jednalo o přímou výplatu dividendy společníkovi. K tomu připočte penále (typicky 20 %) a úroky z prodlení. Pro nastavení obhajitelné struktury nás kontaktujte na office@arws.cz.

5. Která struktura mi zajistí větší anonymitu?
Absolutní anonymita v dnešní době již neexistuje kvůli povinnosti zapisovat údaje do Evidence skutečných majitelů (ESM). Svěřenský fond však stále nabízí o něco vyšší míru diskrétnosti, protože Evidence svěřenských fondů, na rozdíl od obchodního rejstříku, není plně veřejná. Klíčové osoby (zakladatel, správce, obmyšlený) jsou však pro státní orgány vždy dohledatelné. Pokud je pro vás diskrétnost prioritou, probereme s vámi možnosti na office@arws.cz.

6. Může svěřenský fond nebo holding vlastnit majetek v zahraničí?
Ano, obě struktury mohou vlastnit zahraniční aktiva. Holding je však pro zahraniční partnery, banky a úřady podstatně srozumitelnější, protože se jedná o standardní právnickou osobu. U svěřenského fondu je vždy nutné předem prověřit, jak bude jeho právní status uznáván v dané zemi, což může být složité. S prověřením a nastavením mezinárodních struktur vám pomůže naše síť ARROWS International. Napište nám na office@arws.cz.

Nechcete tenhle problém řešit sami? Advokátní kanceláři ARROWS věří více než 2000 klientů a jsme oceněni jako Právnická firma roku 2024. Podívejte se ZDE na naše reference a bude nám ctí pomoci vám při řešení vašeho problému. Poptávka je zdarma.