Jak działa test czasowy dla akcji i kiedy w 2026 roku płaci się podatek od inwestycji?

Pewność inwestycyjna w 2026 roku: powrót do zwolnienia zysków kapitałowych bez limitu kwotowego

Od 1 stycznia 2026 w przypadku papierów wartościowych i udziałów w spółkach ponownie obowiązuje zasada tzw. testu czasowego bez limitu kwotowego; limit 40 milionów CZK (ok. 1,6 mln EUR) stosowano do nich wyłącznie w odniesieniu do dochodów z 2025 roku. Wynika to z aktualnego brzmienia czeskiej ustawy o podatkach dochodowych (ustawa nr 586/1992 Sb., dalej „ZDP”). Republika Czeska utrzymuje tym samym status jednego z najbardziej atrakcyjnych inwestycyjnie państw Europy pod względem opodatkowania zysków kapitałowych osób fizycznych.

Ma to zasadniczy praktyczny wpływ na Państwa strategię inwestycyjną. Rok 2026 daje pewność przy realizacji planowanych exitów i sprzedaży firm bez obawy przed nowym opodatkowaniem historycznych zysków, o ile dotrzymają Państwo ustawowych terminów. Wielu właścicieli firm i długoterminowych inwestorów może przeprowadzić swoje sprzedaże lub restrukturyzacje w tym stabilnym otoczeniu.

Test czasowy: klucz do zerowego podatku

Również w 2026 roku dochody ze sprzedaży papierów wartościowych i udziałów w spółkach są zwolnione z podatku dochodowego od osób fizycznych, jeżeli spełniony jest tzw. test czasowy. Mechanizm ten oznacza, że inwestor musi posiadać aktywo przez okres określony w ustawie.

W przypadku papierów wartościowych (akcje, ETF, obligacje) okres ten wynosi trzy lata zgodnie z § 4 ust. 1 lit. u) ZDP, natomiast w przypadku udziałów w korporacjach wynosi pięć lat.

W praktyce oznacza to, że jeśli kupili Państwo akcje w styczniu 2023 roku i sprzedadzą je w styczniu 2026 roku lub później, dochód ze sprzedaży będzie zwolniony z podatku. Podobnie, jeśli wnieśli Państwo udział do spółki w styczniu 2021 roku i sprzedadzą go w styczniu 2026 roku lub później, dochód będzie zwolniony nawet wtedy, gdy sprzedaż przyniesie wysoki zysk.

Prawnicy kancelarii adwokackiej ARROWS codziennie konsultują z klientami ich konkretne sytuacje i pomagają im prawidłowo zaplanować transakcje z uwzględnieniem skutków podatkowych i prawidłowego liczenia terminów.

Kiedy i jak prawidłowo stosować zwolnienie: praktyczne kroki dla inwestorów

Stosowanie ustawy w praktyce ma swoje pułapki. Choć ustawa przewiduje zwolnienie, w rzeczywistości istnieją liczne wyjątki i kroki proceduralne, których należy przestrzegać. Bez prawidłowego postępowania ryzykują Państwo, że nie będą mogli skorzystać ze zwolnienia, a czeski urząd skarbowy (finanční úřad) dodatkowo wymierzy podatek.

Pierwszą kluczową decyzją jest wybór momentu sprzedaży – w przypadku akcji lub udziałów, które nieznacznie nie osiągnęły wymaganego okresu, opłaca się poczekać na spełnienie warunku.

Druga kluczowa sytuacja występuje, gdy posiadają Państwo papiery wartościowe tego samego rodzaju nabyte w różnym czasie – niektóre spełniają test czasowy, inne nie. W takim przypadku należy zapewnić, aby przy sprzedaży było jasno możliwe do zidentyfikowania, które konkretne sztuki są sprzedawane.

W ramach ewidencji można zastosować metodę średniej ważonej lub metodę FIFO (First In, First Out), na co pozwala wytyczna D-59 Generalnej Dyrekcji Finansowej Republiki Czeskiej (Generální finanční ředitelství, GFŘ).

Trzecią praktyczną kwestią jest dokumentacja. Aby urząd skarbowy mógł zweryfikować, że faktycznie posiadali Państwo inwestycję przez co najmniej trzy lub pięć lat, muszą Państwo mieć szczegółową dokumentację. Jeśli część udziałów została odziedziczona, dochodziło do przekształceń spółek lub wymiany udziałów, proces staje się prawnie skomplikowany, a bieg terminów może, ale nie musi zostać przerwany.

Prawnicy kancelarii adwokackiej ARROWS mają doświadczenie w rozwiązywaniu właśnie takich złożonych sytuacji.

Test wartościowy jako alternatywa dla testu czasowego

Jeśli nie spełniają Państwo testu czasowego (akcje posiadane krócej niż trzy lata, udziały krócej niż pięć lat), przy mniejszych sprzedażach pozostaje jeszcze jedna możliwość – zwolnienie w ramach limitu łącznej kwoty dochodów. Jeśli Państwa łączne przychody brutto (a nie zysk) ze sprzedaży papierów wartościowych w danym roku kalendarzowym nie przekroczą 100 000 CZK (ok. 4 100 EUR), dochody te są zwolnione z podatku.

Oznacza to, że jeśli kupili Państwo fundusz ETF za 80 000 CZK (ok. 3 300 EUR) i po roku sprzedadzą go za 95 000 CZK (ok. 3 900 EUR), nie mając innych sprzedaży papierów wartościowych, dochód ten jest zwolniony. Uwaga: limit ten sumuje się dla wszystkich sprzedaży papierów wartościowych w danym roku. W przypadku udziałów w s.r.o. (společnost s ručením omezeným – czeska spółka z ograniczoną odpowiedzialnością) limit ten nie ma zastosowania.

Kryptowaluty: szczególny reżim z własnym testem czasowym

O ile zwolnienie dla klasycznych papierów wartościowych jest hojne, w przypadku kryptowalut (aktywów wirtualnych) sytuacja jest odmienna i znacznie bardziej restrykcyjna. Dla kryptoaktywów od 15 lutego 2025 obowiązuje trzyletni test czasowy, jednak zwolniony dochód jest ograniczony limitem 40 milionów CZK za okres podatkowy. Drobne sprzedaże o łącznej kwocie przychodów do 100 000 CZK rocznie są zwolnione niezależnie od okresu posiadania. Zysk, który nie jest zwolniony, opodatkowuje się jako tzw. inne dochody zgodnie z § 10 ZDP.

Kto sprzedaje lub wymienia kryptoaktywa przed upływem trzech lat, opodatkowuje zysk, jeśli łączna kwota jego przychodów z nich w danym roku przekroczy 100 000 CZK.

Inwestorzy w kryptowaluty muszą ewidencjonować wszystkie transakcje, a zysk, który nie jest zwolniony, opodatkować stawką 15 % lub 23 %. Jednocześnie straty ze sprzedaży kryptowalut nie można rozliczyć z zyskami z innych rodzajów dochodów (np. z zatrudnienia lub działalności gospodarczej) – można ją zaliczyć wyłącznie na poczet zysków z innych „innych dochodów” zgodnie z § 10.

Prawnicy kancelarii adwokackiej ARROWS pomogą Państwu przygotować strategię podatkową uwzględniającą specyfikę kryptowalut w kontekście całego Państwa majątku.

Stawki podatkowe i progi na 2026 rok: opodatkowanie progresywne

Podstawowe stawki podatku dochodowego od osób fizycznych w Republice Czeskiej pozostają w 2026 roku bez zmian zgodnie z § 16 ZDP. Niższa stawka wynosi 15 %, wyższa 23 %. Stawkę 23 % stosuje się do części podstawy opodatkowania przekraczającej określony limit.

W 2026 roku próg przejścia na stawkę 23% wynosi 1 762 812 CZK (ok. 72 500 EUR) rocznej podstawy opodatkowania, czyli 36-krotność przeciętnego wynagrodzenia w wysokości 48 967 CZK (ok. 2 000 EUR).

W praktyce oznacza to, że jeśli Państwa roczna podstawa opodatkowania (suma cząstkowych podstaw z zatrudnienia, działalności gospodarczej, najmu i innych dochodów) przekroczy ten próg, od kwoty powyżej limitu odprowadzą Państwo podatek 23 %. Kwota do limitu jest opodatkowana stawką 15 %.

Progresja ta dotyczy również zysków ze sprzedaży inwestycji, które nie są zwolnione, a właściwe rozłożenie dochodów na kilka lat może zaoszczędzić 8 punktów procentowych podatku.

Zwolnienie podatkowe nieruchomości: standardem jest 10 lat

W przypadku nieruchomości kluczowym parametrem zwolnienia pozostaje w 2026 roku tzw. test czasowy wynoszący 10 lat (dla nieruchomości nabytych po 1 stycznia 2021) zgodnie z § 4 ust. 1 lit. b) ZDP. Jeśli sprzedadzą Państwo nieruchomość po upływie 10 lat od nabycia, dochód jest zwolniony. W przypadku nieruchomości nabytych przed 2021 rokiem obowiązuje pierwotny termin 5 lat.

Wyjątkiem jest sytuacja, gdy sprzedający mieszkał w sprzedawanej nieruchomości bezpośrednio przed sprzedażą przez co najmniej 2 lata albo gdy środki uzyskane ze sprzedaży przeznaczy na zaspokojenie własnych potrzeb mieszkaniowych.

Od 2026 roku lub w jego trakcie mogą wejść w życie również częściowe nowelizacje ZDP dotyczące wspierania dostępnego budownictwa mieszkaniowego. Mogą one wprowadzić szczególne zwolnienia dla sprzedaży nieruchomości gminom lub w ramach mieszkalnictwa socjalnego, jednak podstawowe zasady dla prywatnych inwestorów pozostają ustawione na dziesięcioletni okres posiadania.

Akcje i opcje pracownicze: odroczony obowiązek podatkowy

W zakresie akcji i opcji pracowniczych (ESOP) od 2024 roku (a więc również w 2026 roku) obowiązują nowe zasady, które wprawdzie nie oznaczają pełnego zwolnienia, ale przynoszą korzyść w postaci odroczenia opodatkowania.

Istotą regulacji jest to, że pracownik nie musi opodatkować nabycia udziału lub opcji już w chwili ich otrzymania, lecz moment opodatkowania zostaje przesunięty na późniejsze zdarzenie.

Dochód z ESOP nadal jest uznawany za dochód ze stosunku pracy, co oznacza, że podlega nie tylko podatkowi dochodowemu, ale również składkom na ubezpieczenie społeczne i zdrowotne – chyba że jest ustrukturyzowany w inny, szczególny sposób.

Prawnicy kancelarii adwokackiej ARROWS pomagają firmom tak skonfigurować plany ESOP, aby były prawnie solidne i jak najbardziej efektywne podatkowo w ramach obowiązujących przepisów.

Odliczenia na badania i rozwój: wsparcie innowacji

Dla przedsiębiorców będących osobami fizycznymi oraz osób prawnych w 2026 roku nadal obowiązuje możliwość odliczenia na wsparcie badań i rozwoju (B+R) uregulowana w § 34a i nast. ZDP. Podstawowa wysokość odliczenia wynosi 100 % poniesionych wydatków na B+R. Jeżeli wydatki w danym roku przewyższą wydatki z roku poprzedniego, od tego wzrostu można zastosować odliczenie w wysokości 110 %.

Urząd skarbowy konsekwentnie sprawdza, czy projekty spełniają definicję badań i rozwoju oraz czy dokumentacja została sporządzona terminowo i bezbłędnie.

Bez starannego przygotowania i dokumentacji Państwa działalność nie uniknie ryzyka kontroli podatkowej i dodatkowego wymiaru podatku wraz z sankcją (penále).

Prawnicy kancelarii adwokackiej ARROWS mają doświadczenie w obronie projektów badawczo-rozwojowych.

Ryzyka podatkowe i sankcje w razie nieprawidłowego postępowania

Zrozumienie zasad to pierwszy krok, ale ich stosowanie w praktyce jest bardziej złożone. Poniżej przegląd głównych ryzyk, które mogą wystąpić:

 Zmiany w administracji: zgłaszanie umów i cyfryzacja

Rok 2026 upływa pod znakiem postępującej cyfryzacji i zaostrzania ewidencji. Istotną zmianą, wdrażaną już od połowy 2024 roku i w pełni widoczną w latach 2025 i 2026, jest obowiązkowe zgłaszanie wszystkich umów o wykonanie pracy (dohoda o provedení práce, DPP). Pracodawcy muszą co miesiąc zgłaszać Czeskiemu Zakładowi Ubezpieczeń Społecznych (Česká správa sociálního zabezpečení, ČSSZ) wszystkich zatrudnionych na podstawie DPP, również tych niepodlegających składkom, co wynika z nowelizacji czeskiej ustawy o ubezpieczeniu chorobowym.

Dla inwestorów i właścicieli firm oznacza to zwiększone obciążenie administracyjne w spółkach projektowych lub SPV, w których często korzystano z DPP. Jeśli nie są Państwo pewni, jak prawidłowo ustawić procesy w swojej firmie, prawnicy kancelarii adwokackiej ARROWS mogą pomóc zapewnić zgodność z nowymi wymogami.

Ceny transferowe i transakcje między podmiotami powiązanymi

Jeśli posiadają Państwo strukturę biznesową z podmiotami powiązanymi (np. holding, spółki zależne, pożyczki między właścicielem a firmą), muszą Państwo zwracać uwagę na ceny transferowe. Administracja finansowa od dawna koncentruje się na kontroli, czy ceny uzgodnione między podmiotami powiązanymi odpowiadają cenom rynkowym zgodnie z § 23 ust. 7 ZDP.

Dotyczy to również odsetek od pożyczek, których udzielają Państwo swojej firmie lub ona Państwu, najmu nieruchomości czy fakturowania usług zarządczych. Bez rzetelnej dokumentacji cen transferowych grozi dodatkowy wymiar podatku. Kancelaria adwokacka ARROWS ma doświadczenie w przygotowywaniu takiej dokumentacji i obronie ustalonych cen.

Optymalizacja podatkowa: strategie na 2026 rok

Optymalizacja podatkowa to legalny proces wykorzystywania możliwości ustawowych w celu obniżenia zobowiązania podatkowego. Oto sprawdzone strategie:

1. Wykorzystanie testu czasowego: Absolutna podstawa. Jeśli zbliżają się Państwo do 3-letniego (akcje) lub 5-letniego (udziały) terminu, odroczenie sprzedaży o kilka miesięcy pozwoli zaoszczędzić 15–23 % zysku.

2. Rozliczanie strat: W ramach jednej cząstkowej podstawy opodatkowania (np. § 10 inne dochody lub § 7 działalność gospodarcza) można rozliczać straty z zyskami. W przypadku akcji (jeśli nie są zwolnione) stratę ze sprzedaży jednej akcji można rozliczyć z zyskiem z innej akcji w tym samym roku.

3. Inwestycje przez firmę a przez osobę fizyczną: Osoby fizyczne mogą korzystać ze zwolnienia po spełnieniu testu czasowego. W przypadku osób prawnych (s.r.o.) zwolnienie to co do zasady nie ma zastosowania do sprzedaży papierów wartościowych, z wyjątkiem szczególnego zwolnienia sprzedaży udziałów w spółkach zależnych.

4. Darowizny i transfery rodzinne: Przeniesienia w linii prostej są zwolnione z podatku dochodowego zgodnie z § 10 ust. 3 lit. c) ZDP. Można to wykorzystać przy międzypokoleniowym przekazywaniu majątku.

Podsumowanie dla kadry zarządzającej

Dla właścicieli firm i inwestorów kluczowe jest:

1. Test czasowy obowiązuje nadal: Również w 2026 roku obowiązuje zwolnienie sprzedaży papierów wartościowych (3 lata) i udziałów (5 lat) bez limitu kwotowego.

2. Kryptowaluty mają własne zasady: Test czasowy wynosi 3 lata, a zwolnienie jest ograniczone limitem 40 mln CZK rocznie. Zyski podlegające opodatkowaniu objęte są podatkiem 15/23 %.

3. Progresja: Zysk powyżej ok. 1,76 mln CZK rocznie podlega stawce 23 %.

4. Nieruchomości: Zwolnienie po 10 latach (ewentualnie po 2 latach zamieszkiwania).

5. Ryzyko: Administracja finansowa dysponuje narzędziami do kontroli dochodów zagranicznych i cen transferowych.

Zakończenie artykułu

Rok 2026 nie przynosi rewolucji w postaci zniesienia korzyści, lecz przeciwnie – potwierdza stabilność czeskiego systemu podatkowego dla inwestorów. Możliwość sprzedaży firmy lub portfela akcji bez podatku po spełnieniu testu czasowego stanowi w kontekście europejskim dużą zaletę. Jednocześnie rośnie jednak presja na przejrzystość, ewidencję i prawidłowe opodatkowanie aktywów, które nie są zwolnione.

Prawnicy kancelarii adwokackiej ARROWS codziennie zajmują się kwestiami podatkowymi dochodów z inwestycji.

Jeśli planują Państwo większe transakcje inwestycyjne, sprzedaż akcji, udziałów lub nieruchomości, prosimy o kontakt. Kancelaria adwokacka ARROWS pomoże Państwu w analizie prawnej i strategii podatkowej.