Herencia de la participación social

Qué ocurre con la participación cuando el contrato social guarda silencio

Con la muerte del socio, su participación pasa al heredero o al sucesor legal, a menos que el contrato social prohíba o limite la transmisión (§ 42 de la Ley de Sociedades Mercantiles checa (Ley n.º 90/2012 Sb., en adelante «ZOK»)). Si el contrato no dice nada sobre el fallecimiento, se aplica por tanto la regla básica de la ley: el heredero se convierte en socio. Los demás socios no votan al respecto, no tienen derecho de veto y no pueden rechazar al heredero.

Esta consecuencia suele ser la mayor sorpresa para la sociedad. El causante pudo haber sido un administrador y socio clave, mientras que el heredero puede ser un nieto adolescente o una esposa sin conocimiento del sector. Con la participación, el heredero adquiere los derechos de voto, el derecho de información y el derecho a participar en los beneficios en la medida de la participación del causante. La empresa que no lo desea carece en ese momento de cualquier instrumento para rechazarlo, porque el contrato no lo había previsto.

Quién es el heredero definitivo lo confirma el tribunal en el procedimiento sucesorio. Hasta entonces, los derechos vinculados a la participación los ejercen los herederos según su acuerdo mutuo. Si no se ponen de acuerdo y no se ha designado un administrador de esta parte de la herencia, lo nombrará el tribunal a propuesta de la sociedad o de alguno de los herederos, y el administrador ejercerá entonces todos los derechos vinculados a la participación. Por eso la empresa debería saber con quién trata en el período intermedio.

Si hay varios herederos, pueden heredar la participación conjuntamente. Los cotitulares de la participación son frente a la sociedad un socio común y la participación la gestiona el administrador de la cosa común (§ 32, apdo. 3). La participación de un socio de una s.r.o. puede dividirse con motivo de su transferencia o transmisión, salvo que el contrato social disponga otra cosa, y para la división se requiere el consentimiento del órgano supremo de la sociedad.

La consecuencia práctica es que el socio de una s.r.o. debería saber qué dice el contrato sobre su participación antes de que las circunstancias le obliguen a ello. Leer el contrato después del fallecimiento es tarde, porque la participación se transmite ya en el momento de la muerte. La empresa que quiera conservar el control sobre la composición de sus socios debe resolver la cuestión en el contrato de antemano.

Una visión más amplia de lo que sucede tras la muerte del socio con la empresa en su conjunto, es decir, con la gestión, el procedimiento sucesorio y el patrimonio, la ofrece el texto sobre qué ocurre con la empresa tras la muerte de su propietario. Este artículo se ocupa de una sola cuestión: cómo determinar de antemano en el contrato social quién puede heredar la participación y en qué condiciones.

Prohibición, limitación o nada: tres modelos de regulación

El contrato social puede prohibir la transmisión de la participación, limitarla o mantenerla. La ley designa estas posibilidades con las palabras «prohíba o limite» y no las desarrolla más. La forma concreta es, por tanto, cuestión del contrato, y cada variante tiene un efecto distinto sobre el heredero, la sociedad y los demás socios. Si el contrato guarda silencio, la participación puede corresponder incluso a una persona con la que nadie contaba, por ejemplo a quien organizó el entierro o al Estado, cuando el procedimiento sucesorio se archiva por el valor insignificante del patrimonio; sobre si se puede excluir a alguien de la adquisición de la participación, y a quién, decide únicamente el contrato social (auto del Tribunal Supremo de la República Checa (Nejvyšší soud), ref. 24 Cdo 1310/2023).

La prohibición de la transmisión es la variante más estricta. La participación no pasa al heredero, se convierte en participación vacante (uvolněný podíl) y el heredero adquiere el derecho a la cuota de liquidación. Nunca llega así a ser socio y no dispone de instrumento alguno para entrar en la empresa. Para la sociedad es una certeza; para el heredero, un derecho de crédito. La prohibición es adecuada allí donde la implicación personal del socio es la esencia de su participación y donde los demás no desean un nuevo socio.

La limitación de la transmisión es una solución de compromiso. El contrato puede establecer que la participación pase solo a determinadas personas, por ejemplo al cónyuge o a los hijos, o que pase solo si se cumplen ciertas condiciones. Tal pacto conserva el carácter familiar de la empresa, pero exige una formulación muy precisa, porque una condición imprecisa provocará un litigio sobre si el heredero la ha cumplido. Los límites de validez de la limitación se valoran según el tenor de la cláusula concreta.

La tercera variante consiste en mantener la transmisión de la participación y fijar las reglas para el heredero de otro modo, por ejemplo mediante un acuerdo de socios sobre el voto, el derecho de adquisición preferente o la obligación del heredero de ofrecer la participación a los demás. Para tal solución sirve el acuerdo de socios de una s.r.o. más allá del contrato social. En la sociedad anónima, la ley prohíbe expresamente tanto la prohibición como la limitación de la transmisión de las acciones, por lo que un cambio no deseado de accionistas debe resolverse mediante otros mecanismos contractuales o societarios.

Qué recibe el heredero en lugar de la participación: el producto de la venta o un pago

Si el contrato social prohíbe la transmisión, la condición de socio del causante se extingue sin sucesor legal y su participación se convierte en participación vacante, cuyos derechos y obligaciones no pueden ejercerse. El heredero no adquiere, pues, la participación, sino el derecho a la cuota de liquidación. Su importe, el plazo y el modo de determinarla son la parte más importante de toda la regulación, porque precisamente sobre ellos litigan con mayor frecuencia los herederos y la sociedad.

El mecanismo básico en la s.r.o. es la venta de la participación vacante. La sociedad, como representante, la vende sin demora indebida al menos por un precio adecuado, los demás socios tienen sobre ella un derecho de adquisición preferente y el producto de la venta constituye la cuota de liquidación (§ 213 de la ZOK). Antes del pago, la sociedad puede deducir los gastos de la venta razonablemente incurridos y compensar sus créditos vencidos. La venta puede excluirse en el contrato social.

El cálculo general conforme al § 36 solo entra en juego cuando no se consigue vender la participación en el plazo de 3 meses, cuando es intransferible o cuando así lo establece el contrato social. Por razones dignas de especial consideración, el plazo puede prorrogarse hasta 1 año mediante acuerdo con el heredero. Si el contrato no establece otro modo adecuado, la cuota de liquidación se determina a la fecha de extinción de la condición de socio a partir del patrimonio neto según las cuentas anuales formuladas a esa fecha. Del valor real del patrimonio minorado en las deudas solo se parte cuando difiere sustancialmente de la valoración contable.

Una vez determinado el importe de la cuota de liquidación, la junta general debe decidir sin demora indebida si la participación vacante pasa a los socios restantes a cambio de una contraprestación al menos igual a la cuota de liquidación pagada; de lo contrario, reducirá el capital social. Si la sociedad no cumple esta obligación, el tribunal la disolverá incluso de oficio y ordenará su liquidación. Por ello, el contrato debería prever también qué sucede con la participación tras la liquidación.

Esto significa que la empresa puede elegir de antemano si quiere vender la participación o liquidarla directamente según su propio método, y pactar la forma de pago y el vencimiento, por ejemplo a plazos. En la venta de la participación vacante, la liquidación la financia el comprador. En el cálculo legal, el pago corre a cargo de la sociedad, que debe contar con su propia liquidez justo en el momento en que ha perdido a una persona clave.

Por parte del heredero, la cuota de liquidación sustituye a la participación, de modo que el heredero no tiene derecho a entrar en la empresa ni a ejercer los derechos de voto. El litigio versa entonces principalmente sobre si la venta se realizó al menos por un precio adecuado, o sobre si el método previsto en el contrato es realmente «otro modo adecuado» de determinación. Por eso conviene que la valoración la realice un experto independiente y que el método esté descrito en el contrato de forma que pueda verificarse a posteriori.

El método de valoración determina el resultado más que la propia cifra. El valor neto contable puede diferir notablemente del valor de mercado, sobre todo en empresas con inmuebles, existencias o un know-how valioso, y por eso el heredero y la sociedad suelen alegar importes distintos. El contrato debería determinar quién encarga la valoración, conforme a qué reglas y cómo se resuelve la disputa sobre el resultado, preferiblemente por remisión a un perito independiente. Qué método resistirá depende de dónde procede el valor de la empresa concreta, y por eso los abogados del despacho ARROWS lo proponen solo tras analizar el balance y los flujos de caja de la sociedad.

De la liquidación en caso de extinción de la condición de socio en general trata también el texto sobre la liquidación entre socios. De él puede extraerse qué cuestiones dan lugar con mayor frecuencia a litigios en la liquidación, para incorporarlas al contrato antes de que se produzca el fallecimiento, y no cuando ya se negocia con los herederos.

Cómo modificar el contrato social cuando la participación ya está en la familia

La modificación posterior del contrato es posible, pero no es fácil. El contrato social de una s.r.o. puede modificarse por acuerdo de todos los socios en forma de documento público, y por decisión de la junta general solo si el contrato lo permite (§ 147 de la ZOK). Si decide la junta general, se requiere al menos una mayoría de dos tercios de los votos de todos los socios. Además, hay que valorar si la modificación afecta a los derechos u obligaciones de algunos o de todos los socios; en tal caso se requiere también su consentimiento.

En la práctica, esto significa a menudo que la prohibición debe aprobarla también aquel a quien más afecta. El fundador que quiere que la participación la hereden sus hijos no está de acuerdo con una regulación que excluye a los herederos. El socio que quiere proteger la empresa frente a un heredero ajeno necesita, en cambio, el consentimiento de los demás, aunque estos tendrían que renunciar a la posibilidad de transmitir la participación a sus propios herederos. Por eso la negociación suele girar en torno a la reciprocidad: ningún socio obtiene una ventaja que no tenga también su heredero.

La decisión de la junta general sobre la modificación del contrato se acredita mediante documento público, que contiene el texto de la modificación y la indicación nominal de los socios que votaron a favor, y también el acuerdo de todos los socios requiere documento público. Es un paso formal, pero a la vez una protección importante, porque muestra quién aprobó la modificación. Con una modificación posterior del contrato no puede, sin embargo, revertirse la transmisión de la participación que ya se produjo con la muerte del socio.

La regulación resulta más fácil cuando nadie se siente directamente amenazado. Los socios jóvenes y los fundadores sanos la abordan con objetividad, porque afecta a todos por igual. Esperar al momento oportuno conduce, por el contrario, a que el tema se abra solo en caso de enfermedad o tras el fallecimiento, cuando ya hay que tratar con un heredero concreto y un dinero concreto. Que la modificación pueda aprobarla la junta general o que sea necesario el consentimiento de cada socio depende del tenor del contrato vigente y de la distribución de las participaciones, y por eso los abogados del despacho ARROWS valoran primero de quién se necesita el consentimiento para la cláusula.

La negociación sobre la modificación del contrato suele tener tres pasos. Primero, los socios acuerdan el principio, es decir, si prohibir o limitar la transmisión, y cómo se calculará la liquidación. Después, el abogado prepara la redacción y la valoración de situaciones modelo. Solo al final se celebra el acuerdo o se vota, y la modificación se acredita mediante documento público. Saltarse el primer paso significa que la disputa sobre el principio se plantea ya en la votación.

El acuerdo sobre el principio se alcanza con más facilidad cuando los socios calculan qué supondría la regla para cada uno de ellos. Un cálculo modelo de la cuota de liquidación en caso de fallecimiento de uno de los socios muestra cuánto dinero tendría que pagar la empresa y de dónde obtenerlo. El socio que ve una cifra concreta argumenta con objetividad y no defiende un principio general solo porque le afecta.

Cuándo la limitación de la transmisión es una señal de alerta

La regulación habitual en las empresas consolidadas combina la prohibición o limitación de la transmisión con una liquidación precisa. El heredero obtiene así, en lugar de la participación en la sociedad, el derecho a la liquidación, y la sociedad conserva la composición de sus socios. Una señal de alerta es el contrato que prohíbe la transmisión, pero no dice nada sobre la venta de la participación vacante ni sobre la liquidación, o la configura de modo que prácticamente carezca de valor.

Tal pacto provoca un litigio que frena a la sociedad justo en el momento en que más necesita avanzar. El heredero se defenderá, los demás socios argumentarán con el contrato y la empresa se ocupará de un pleito en lugar de su actividad. El litigio sobre la liquidación absorbe además el tiempo de la dirección y dinero precisamente en el período en que la empresa busca sustituto para la persona clave. Es más sensato configurar la liquidación de forma justa que arriesgarse a que el contrato no resista.

Otra señal es la desproporción entre la limitación y el pago. Si no se consigue vender la participación vacante y la sociedad carece de recursos para la liquidación legal, existe el riesgo de que nadie pague la cuota de liquidación a tiempo y de que el heredero haga valer sus derechos por otra vía. Por eso el contrato debería contar con la liquidez, por ejemplo con una reserva, recursos de la actividad o un calendario de pagos, y no solo con el derecho.

Merece atención también la diferencia entre la prohibición y la obligación de oferta. La prohibición significa que el heredero no adquiere la participación en absoluto. La obligación de oferta significa que la adquiere, pero debe ofrecerla a los demás socios en condiciones fijadas de antemano. Cada solución tiene efectos distintos sobre la valoración, los impuestos y las relaciones familiares, por lo que conviene compararlas antes de incorporarlas al contrato.

La prohibición de la transmisión no siempre tiene sentido. En una empresa familiar en la que las participaciones deben pasar a la siguiente generación, prohibir la herencia frustraría la finalidad misma de la sociedad. Allí resulta más adecuada una limitación que permita al heredero entrar bajo ciertas condiciones, o un acuerdo sobre el ejercicio de los derechos de voto que proteja a la dirección consolidada. La decisión depende de si la empresa es personalista o capitalista y de quién debe soportar el riesgo principal del fallecimiento.

Límites legales: qué puede revertir el heredero o la sociedad

El heredero al que ha pasado la participación no está obligado a permanecer en ella. Puede solicitar al tribunal la extinción de su condición de socio si concurren motivos por los que no se le puede exigir razonablemente que permanezca en la sociedad, y no se tiene en cuenta el derecho ejercido transcurridos tres meses desde la firmeza de la resolución judicial sobre la herencia (§ 211 de la ZOK). Si el heredero es el único socio, su condición de socio no puede extinguirse.

Para la sociedad se desprende de ello que la transmisión de la participación no es definitiva hasta que transcurra el plazo de tres meses y, si el heredero presenta la demanda, hasta que el tribunal resuelva sobre ella. El heredero que solicita la extinción de su condición de socio no debe participar en la actividad de la sociedad, ni siquiera cuando el contrato social establece esa obligación, salvo que acuerde otra cosa por escrito con los demás socios. La empresa afronta así durante varios meses una situación en la que la participación existe, pero su titular no participa en la gestión.

Si el heredero logra la extinción, su condición de socio se extingue durante la vida de la sociedad y a su participación se aplican las reglas sobre la participación vacante. La sociedad procede entonces igual que en caso de prohibición de la transmisión, es decir, vende la participación o, en su caso, liquida al heredero mediante el cálculo legal y decide sobre el destino ulterior de la participación. El contrato que regula este procedimiento de antemano ahorra a la empresa meses de incertidumbre.

La valoración individual es siempre la que determina si la cláusula elegida es válida y exigible. Los abogados del despacho ARROWS examinan en cada contrato social cómo encaja la cláusula sobre la transmisión de la participación con las demás disposiciones, con la liquidación y con la protección de los socios minoritarios, porque una pequeña imprecisión solo se manifiesta al producirse el fallecimiento.

Riesgos de no regular la transmisión de la participación

Resumen final

La herencia de la participación en una s.r.o. es automática por ley, salvo que el contrato social disponga otra cosa, y por eso el heredero puede convertirse en socio incluso contra la voluntad de los demás. El artículo ha mostrado que la transmisión puede prohibirse o limitarse, que el heredero recibe entonces la cuota de liquidación, normalmente el producto de la venta de la participación vacante, y que las condiciones pueden fijarse de antemano.

Para el propietario de la empresa se deriva de ello una tarea clara: revisar el contrato social, decidir si la participación debe heredarse y configurar la liquidación mientras los socios sean capaces de ponerse de acuerdo sobre la modificación. Tras el fallecimiento ya no es posible revertir mediante una modificación posterior del contrato la transmisión de la participación que se ha producido, el heredero no tiene motivo para ceder y la empresa entra en un litigio en el momento menos oportuno, cuando además ha perdido a una persona clave.

Los abogados del despacho ARROWS adaptan contratos sociales y acuerdos de socios, configuran la transmisión de la participación y la liquidación de los herederos, y representan a las sociedades en las negociaciones con los herederos y en los litigios sobre el importe de la liquidación, incluida la preparación de la valoración y la comunicación con los demás socios. Escríbanos a consultas@arws.cz o consulte nuestro servicio de contratos y negociación.