Las criptomonedas y el Derecho

¿Necesita asesoramiento sobre este tema? Póngase en contacto con el despacho de abogados ARROWS por correo electrónico en consultation@arws.cz o por teléfono en el +420 245 007 740. Su consulta será atendida por «Mgr. Jáchym Petřík», experto en la materia.

El fin del Salvaje Oeste cripto ha llegado. ¿Está preparado?

La era de los negocios con criptomonedas sin regular ha terminado definitivamente. Este artículo es su guía esencial para comprender las nuevas normas definidas por el Reglamento europeo MiCA. Le mostraremos cómo garantizar que su modelo de negocio no solo cumpla la ley, sino que también esté estratégicamente preparado para triunfar en un mercado nuevo y profesionalizado. Obtendrá respuestas claras sobre autorizaciones, obligaciones AML y tributación.

Una nueva era regulatoria: ¿por qué 2025 es un punto de inflexión para su negocio cripto?

Los últimos años han sido como una fiebre del oro en el mundo de las criptomonedas. Las bajas barreras de entrada permitieron la creación de miles de empresas y proyectos. Solo en la República Checa operaban casi 30.000 entidades al amparo de una simple licencia comercial (živnostenské oprávnění). Sin embargo, esta situación trajo consigo caos, altos riesgos e inseguridad jurídica, lo que ahuyentó a los inversores institucionales e impidió una adopción más amplia. Eso ya se acabó.

El año 2025 trae una revolución en forma del Reglamento relativo a los mercados de criptoactivos (MiCA), que constituye el primer marco jurídico integral y unificado para los criptoactivos en toda la Unión Europea. No se trata de una directiva que los Estados tengan que transponer de forma complicada, sino de un reglamento directamente aplicable. Así se crea un mercado unificado y armonizado en los 27 Estados miembros.

El calendario es claro e implacable. Las normas sobre stablecoins están en vigor desde el 30 de junio de 2024, y todas las demás disposiciones clave, en particular las que regulan a los proveedores de servicios de criptoactivos, entran en vigor el 30 de diciembre de 2024. Para los empresarios checos esto supone un cambio fundamental: la licencia comercial libre para la «prestación de servicios relacionados con activos virtuales» se suprimió en febrero de 2025. Todo nuevo proveedor de estos servicios debe ser ahora una persona jurídica y obtener una autorización del Banco Nacional Checo (ČNB).

El nuevo procedimiento de autorización, exigente en capital y procesos, no es un mero obstáculo burocrático. Es un mecanismo deliberado destinado a profesionalizar y sanear el mercado. De las decenas de miles de titulares de licencias comerciales originales, solo 232 entidades han solicitado la nueva autorización al ČNB, cuyos representantes afirman abiertamente que «no todas lo conseguirán». Para las empresas serias y bien preparadas, como las de su cartera, esto representa una oportunidad única de ganar cuota de mercado a costa de entidades que se verán obligadas a cesar su actividad.

¿Es usted proveedor de servicios de criptoactivos (CASP)? Obligaciones clave que no debe subestimar

Si su empresa gestiona un exchange, presta servicios de custodia de criptoactivos, gestión de carteras o asesoramiento, lo más probable es que entre en la definición de proveedor de servicios de criptoactivos (CASP). El Reglamento MiCA le impone una serie de nuevas obligaciones, e ignorarlas puede tener consecuencias fatales.

El primer y más importante paso es obtener la autorización del Banco Nacional Checo. El ČNB se ha convertido en el nuevo supervisor y guardián del mercado. Solicitar la autorización es un proceso complejo que exige presentar una amplia gama de información. El solicitante debe ser una persona jurídica con domicilio social en la UE, acreditar la honorabilidad y la competencia profesional de su dirección y presentar un plan de negocio detallado, una descripción de los mecanismos de control interno y de los sistemas de gestión de riesgos.

Otro ámbito clave son los requisitos de capital. MiCA establece un importe mínimo de capital que los CASP deben mantener en todo momento para garantizar su estabilidad financiera y su capacidad de cubrir posibles pérdidas. El importe varía según el tipo de servicios prestados. Por ejemplo, los emisores de fichas referenciadas a activos (ART) deben disponer de fondos propios de al menos 350.000 EUR.

También se hace gran hincapié en la protección de los activos de los clientes. Se exige estrictamente que los criptoactivos y fondos de los clientes se mantengan separados del patrimonio de la empresa. Este principio de segregación es una respuesta directa a los colapsos de grandes exchanges en el pasado y pretende evitar el uso indebido de los depósitos de los clientes.

Los abogados de ARROWS tienen amplia experiencia en procedimientos de autorización ante el ČNB. Le prepararemos la solicitud completa, reuniremos toda la documentación y le representaremos durante todo el proceso para que pueda centrarse en su negocio. Para una solución inmediata a su situación, escríbanos a consultation@arws.cz .

Preguntas frecuentes – Consejos jurídicos para la autorización como CASP

• ¿Necesito tener domicilio social en la República Checa para obtener la autorización?
  No, basta con un domicilio social en cualquier Estado miembro de la UE. No obstante, debe presentar su solicitud ante el regulador del país en el que se encuentre su domicilio social. ¿Necesita ayuda para elegir la jurisdicción óptima para su negocio? Contáctenos en consultation@arws.cz .
• ¿Qué es el «pasaporte» y cómo puede ayudarme a expandirme?
  Una autorización obtenida en un país de la UE (p. ej., la República Checa) le permite prestar servicios en toda la Unión sin tener que solicitar autorizaciones adicionales en cada país por separado. Es la llave de un mercado único europeo con más de 450 millones de clientes potenciales. Contáctenos en consultation@arws.cz y planifique su expansión europea.

Prevención del blanqueo de capitales (AML/CFT): su negocio bajo la lupa de las autoridades

Obtener la autorización MiCA es solo la mitad de la batalla. Al mismo tiempo, debe cumplir requisitos estrictos en materia de prevención del blanqueo de capitales y de la financiación del terrorismo (AML/CFT). La principal autoridad supervisora en este ámbito en la República Checa es la Oficina de Análisis Financiero (Finanční analytický úřad, FAÚ).

La base es la implantación de procesos internos sólidos, definidos principalmente por la Ley checa de prevención del blanqueo de capitales (Ley n.º 253/2008 Sb., en adelante «Ley AML»). Entre las obligaciones clave figuran:

• Identificación y verificación de clientes (KYC/CDD): Debe verificar de forma fiable la identidad de cada cliente y comprender la naturaleza de su actividad empresarial.
• Supervisión de transacciones: Su sistema debe ser capaz de detectar y evaluar transacciones inusuales o sospechosas.
• Comunicación de operaciones sospechosas: Está obligado a comunicar sin demora cualquier actividad sospechosa a la FAÚ.

Un cambio importante que alterará las reglas del juego a partir del 30 de diciembre de 2024 es la denominada «Travel Rule». Esta norma, introducida por el Reglamento sobre transferencias de fondos (TFR), pone fin de facto al anonimato de las transacciones entre entidades reguladas. En cada transferencia de criptoactivos deberá recopilar, conservar y, previa solicitud, facilitar información tanto del ordenante como del beneficiario.

Es importante señalar que, en algunos casos, su negocio puede estar sujeto a una doble regulación. Mientras que los servicios comprendidos en MiCA son autorizados por el ČNB, determinadas actividades específicas que quedan fuera del ámbito de MiCA (p. ej., servicios relacionados con NFT únicos) pueden requerir una autorización separada directamente de la FAÚ. Moverse en esta compleja matriz de obligaciones sin ayuda experta es extremadamente arriesgado.

AML/CFT y supervisión regulatoria

Finanzas descentralizadas (DeFi): ¿realmente fuera del alcance de los reguladores?

Muchos innovadores e inversores se vuelcan en las finanzas descentralizadas (DeFi) en la creencia de que es un espacio libre de regulación. Es cierto que el Reglamento MiCA se dirige principalmente a intermediarios centralizados (CASP) y deja en gran medida fuera los protocolos plenamente descentralizados. Sin embargo, esta visión es peligrosamente simplista.

Los reguladores prestan cada vez más atención a un fenómeno que puede denominarse «ilusión de descentralización». Muchos proyectos DeFi que parecen plenamente autónomos tienen en realidad puntos centralizados de control o de fallo. Pueden ser los desarrolladores originales que conservan las claves de administrador, pequeños grupos de titulares de tokens de gobernanza con derechos de voto mayoritarios o las empresas que están detrás del desarrollo del protocolo. Son precisamente estas entidades las que pueden convertirse en el foco de atención regulatoria en el futuro.

La actual ausencia de regulación directa de DeFi en MiCA no es una excepción permanente, sino más bien un aplazamiento temporal. Las autoridades europeas ya han anunciado que seguirán abordando este ámbito. Es probable que las futuras normas se centren en puntos de control identificables y que puedan aplicarse también a actividades realizadas antes de su introducción.

Por ello, es fundamental que los fundadores e inversores de proyectos DeFi estructuren hoy sus proyectos de forma proactiva para minimizar el riesgo de futura responsabilidad jurídica.

Además de la incertidumbre regulatoria, DeFi se enfrenta también a riesgos técnicos específicos con implicaciones jurídicas:

• Errores en los contratos inteligentes: Un «smart contract» no es un contrato jurídico, sino un código inmutable. Un fallo de seguridad en él puede provocar pérdidas irreversibles de millones de dólares.
• Manipulación de oráculos: Los protocolos que dependen de datos externos (los llamados oráculos) pueden verse comprometidos mediante el suministro de información falsa, lo que puede dar lugar a liquidaciones erróneas y enormes pérdidas financieras.

Inseguridad jurídica en DeFi

Tributación de los criptoactivos en 2025: ¿conoce las diferencias entre empresas y personas físicas?

Las nuevas normas de tributación de los criptoactivos, vigentes desde febrero de 2025, han despertado una ola de entusiasmo. Sin embargo, es esencial entender a quién se aplican. Las ventajas fiscales ampliamente difundidas, como los criterios temporal y de valor, se aplican exclusivamente a personas físicas que no mantienen los criptoactivos como activos empresariales.

Para las personas jurídicas y los empresarios, la situación no cambia. Los ingresos procedentes de la venta o el intercambio de criptoactivos forman siempre parte de la base imponible total de las empresas y tributan al tipo general del impuesto sobre sociedades, que actualmente es del 21 %.

Para dar contexto, resumamos brevemente las nuevas normas para personas físicas:

• Criterio de valor: Los ingresos por la venta de criptoactivos están exentos si el importe anual total no supera los 100.000 CZK (aprox. 4.100 EUR). Tenga en cuenta que se trata de ingresos, no de beneficios. Este criterio no se aplica a las stablecoins.
• Criterio temporal: Los ingresos por ventas están exentos si han transcurrido al menos tres años entre la compra y la venta. La exención se aplica hasta un límite total de 40 millones CZK (aprox. 1,6 millones EUR) al año (junto con los ingresos por la venta de valores y participaciones).

No obstante, para su empresa son clave otros aspectos. Es esencial una contabilización correcta de los criptoactivos. Lo más habitual es contabilizarlos como existencias de naturaleza propia, pero, según la finalidad de su tenencia, también pueden ser activos a largo plazo. Cada transacción debe registrarse cuidadosamente y valorarse en coronas checas, lo que supone un reto importante dada la volatilidad del mercado.

Por otro lado, la buena noticia es que se ha resuelto uno de los mayores problemas históricos del negocio cripto. La nueva legislación otorga a las empresas autorizadas un derecho claro a abrir y mantener una cuenta bancaria. Los bancos ya no podrán denegar o cancelar arbitrariamente las cuentas de empresas cripto legítimas.

Unos procesos contables y fiscales adecuados son cruciales para las empresas cripto. En ARROWS no solo le asesoramos en materia fiscal, sino que también le ayudamos a comunicarse con los bancos y con la administración tributaria. No dude en contactar con nuestro despacho en consultation@arws.cz .

¿Expansión internacional? Con ARROWS International, las puertas están abiertas

El nuevo Reglamento MiCA no es solo un conjunto de obligaciones, sino también una enorme oportunidad de expansión. Obtener una autorización en cualquier Estado miembro de la UE abre las puertas a todo el mercado único, con más de 450 millones de habitantes. Con este paso, la Unión Europea se ha convertido en la primera gran jurisdicción con un marco regulatorio integral y claro, lo que le da ventaja frente al enfoque fragmentado de EE. UU. o Asia.

Sin embargo, la autorización por sí sola no basta para una expansión exitosa. Necesita un socio que comprenda no solo el Derecho europeo, sino también las particularidades locales de cada mercado. Aquí entra en juego la fuerza de nuestra red ARROWS International, con diez años de trayectoria. Gracias a nuestros socios en jurisdicciones europeas clave, podemos garantizar la entrada fluida de su empresa en nuevos mercados y resolver localmente todos los requisitos jurídicos.

No obstante, nuestros servicios no terminan en lo jurídico. Gracias a nuestra amplia red de contactos y a una cartera que incluye más de 150 sociedades anónimas, 250 sociedades de responsabilidad limitada y decenas de municipios y regiones, conectamos activamente a nuestros clientes. Si busca oportunidades de inversión o socios estratégicos, estaremos encantados de ayudarle a establecer contactos valiosos. En ARROWS creemos en construir un ecosistema de empresas de éxito.

De la incertidumbre a la seguridad jurídica con un socio que entiende su negocio

El mercado de criptoactivos ha madurado. La nueva realidad regulatoria es exigente, pero también aporta un nivel sin precedentes de seguridad jurídica y legitimidad. Para las empresas dispuestas a adoptar las nuevas normas, existe un enorme margen de crecimiento, innovación y ganancia de la confianza de inversores y clientes generalistas.

Moverse en este nuevo entorno requiere un socio experimentado que comprenda no solo el Derecho, sino también su negocio y su tecnología. El equipo de ARROWS está especializado desde hace tiempo en criptoactivos y FinTech. Nuestra experiencia y rapidez garantizan que su negocio se asiente sobre bases sólidas y seguras.

No deje su negocio a merced de la inseguridad jurídica. Tanto si necesita obtener una autorización, configurar procesos AML u optimizar su fiscalidad, el equipo de ARROWS está listo para ayudarle. Contáctenos en consultation@arws.cz y obtenga una solución jurídica a medida.

Preguntas frecuentes – Cuestiones jurídicas sobre la legalidad de los negocios cripto

1. ¿Cuál es la diferencia entre la autorización del ČNB y el permiso de la FAÚ?
   En pocas palabras, el ČNB supervisa el cumplimiento de las normas de protección del inversor y estabilidad del mercado conforme a MiCA y concede autorizaciones a los proveedores de servicios de criptoactivos (CASP). La FAÚ se centra en la prevención del blanqueo de capitales (AML/CFT) y puede exigir un permiso separado para actividades que no entran directamente en MiCA pero suponen un riesgo AML. En la práctica, una empresa puede necesitar ambos. Si se enfrenta a un problema similar, contáctenos en consultation@arws.cz .
2. ¿Qué ocurre si sigo operando sin autorización una vez finalizado el periodo transitorio?
   Prestar servicios de criptoactivos sin una autorización válida se considerará actividad empresarial no autorizada una vez vencidos los periodos transitorios (a más tardar el 1 de julio de 2026 para los proveedores existentes). Puede enfrentarse a fuertes multas del ČNB, al cese forzoso de su actividad y, en casos graves, a un proceso penal. No dude en contactar con nuestro despacho – consultation@arws.cz .
3. ¿Se aplica MiCA también a los NFT?
   Por regla general, MiCA no se aplica a los criptoactivos únicos y no fungibles (tokens no fungibles, NFT), como las obras de arte digitales. Sin embargo, constituyen una excepción los NFT emitidos en grandes series o colecciones, que pueden considerarse fungibles y quedar sujetos al reglamento. La evaluación es siempre individual. Para una solución inmediata a su situación, escríbanos a consultation@arws.cz .
4. ¿Cómo debo contabilizar correctamente los criptoactivos como empresa?
   En la contabilidad checa, los criptoactivos se registran con mayor frecuencia como existencias de naturaleza propia. Es necesario llevar registros analíticos detallados de cada tipo de criptoactivo y, en cada transacción (venta, intercambio), determinar correctamente el coste histórico de adquisición (p. ej., mediante el método FIFO) y declarar el beneficio o la pérdida. Estaremos encantados de asesorarle en cuestiones concretas – consultation@arws.cz .
5. ¿Puede la dirección de la empresa ser penalmente responsable por deficiencias AML?
   Sí, sin duda. La Ley checa sobre la responsabilidad penal de las personas jurídicas permite perseguir no solo a la empresa en su conjunto, sino también a miembros concretos del órgano de administración. En caso de incumplimiento grave o deliberado de las obligaciones AML que permita la legalización del producto de actividades delictivas, los directivos o miembros del consejo de administración se exponen a responsabilidad penal. Nuestros abogados están listos para ayudarle – escriba a consultation@arws.cz .
6. ¿Cuáles son las principales diferencias en la regulación de los criptoactivos entre la UE y EE. UU.?
   La principal diferencia radica en la exhaustividad y la uniformidad. La UE ha adoptado el marco integral MiCA, que abarca la mayoría de los criptoactivos y servicios y se aplica de manera uniforme en toda la Unión. El enfoque de EE. UU. es fragmentado: distintas agencias (SEC, CFTC) reclaman competencia sobre diferentes tipos de activos (criptomonedas como valores frente a materias primas) y no existe una ley federal uniforme. Actualmente, la UE ofrece una seguridad jurídica considerablemente mayor. ¿Necesita asistencia jurídica con un elemento internacional? Contáctenos en consultation@arws.cz .