Verkauf von Gesellschaften, Transaktionsberatung

Kanzlei

Ein Unternehmensverkauf ist in der Regel das größte Geschäft im Leben seines Eigentümers. Bei ARROWS begleiten wir Sie durch den gesamten Prozess – von den ersten Überlegungen und der Vorbereitung des Unternehmens auf den Verkauf über die Angebotsverhandlung bis hin zur Vertragsunterzeichnung und der sicheren Auszahlung des Kaufpreises.

Wir vertreten vor allem Eigentümer tschechischer mittelständischer Unternehmen, Familienunternehmen und Gesellschaften mit bedeutendem Immobilienvermögen. Wir helfen auch Eigentümern, die bereits ein Angebot von einem Investor erhalten haben und feststellen müssen, ob dessen Preis und Struktur wirklich vorteilhaft sind.

Den Unternehmensverkauf vertraulich besprechen

Die Erstberatung wird von JUDr. Jakub Dohnal, Ph.D., LL.M., dem geschäftsführenden Partner von ARROWS und Autor des Buches Wie man ein Unternehmen mit Immobilien verkauft, geleitet.

Wobei wir Ihnen beim Unternehmensverkauf helfen

Vorbereitung des Unternehmens vor dem Verkauf

Die Schwachstellen eines Unternehmens sollten besser vor dem Käufer aufgedeckt werden. Wir führen eine rechtliche Prüfung (Due Diligence) durch, überprüfen wichtige Verträge, die Beziehungen zu den Mitarbeitern, das Eigentum an Vermögenswerten, Streitigkeiten, Lizenzen, Schutzmarken und andere Bereiche, die den Preis oder den Ablauf der Transaktion beeinflussen können.

Wir schlagen vor, was vor Beginn des Verkaufs korrigiert, getrennt oder erklärt werden muss. Wir bereiten auch einen Datenraum und Unterlagen für die Prüfung durch den Käufer vor. Mehr dazu beschreiben wir im Artikel Wie man ein Unternehmen mit Due Diligence auf den Verkauf vorbereitet.

Festlegung der Verkaufsstruktur

Wir beurteilen, ob es vorteilhafter ist, einen Geschäftsanteil, einzelne Vermögenswerte, einen Teilbetrieb zu verkaufen oder das Unternehmen vor der Transaktion umzustrukturieren. In Zusammenarbeit mit Steuerberatern vergleichen wir die rechtlichen, steuerlichen und wirtschaftlichen Auswirkungen der einzelnen Varianten. Wir verstehen, was der Restbuchwert von Immobilien ist und wie er den Preis bei einem Verkauf in Form eines Share Deals oder Asset Deals beeinflusst.

Der Unterschied zwischen dem Verkauf von Anteilen und dem Verkauf von Vermögenswerten kann den Nettoerlös des Verkäufers erheblich beeinflussen. Einen praktischen Vergleich finden Sie im Artikel Akquisition und Verkauf eines Unternehmens: Share Deal oder Asset Deal.

Wenn das Unternehmen vor dem Verkauf seine Eigentümer- oder Holdingstruktur anpassen muss, ziehen wir auch die Spezialisten von ARROWS für Gesellschaftsrecht, Holdings und Unternehmensstrukturen hinzu.

Prüfung des Angebots und Verhandlung des LOI

Das erste Angebot des Käufers legt in der Regel nicht nur den Preis fest. Es entscheidet auch über Exklusivität, die Methode zur Berechnung des Kaufpreises, das Betriebskapital, die Nettoverschuldung, den Earn-Out und die Haftung des Verkäufers.

Wir prüfen das indikative Angebot oder den Letter of Intent und weisen Sie auf Bedingungen hin, die den tatsächlich auf Ihr Konto ausgezahlten Betrag später verringern könnten. Wir helfen Ihnen, die wichtigsten wirtschaftlichen und rechtlichen Parameter auszuhandeln, bevor Sie sich verbindlich dazu verpflichten.

Wenn ein Teil des Preises von den zukünftigen Ergebnissen des Unternehmens abhängt, bereiten wir genaue Regeln für dessen Berechnung und Kontrolle vor. Die Risiken dieses Mechanismus erläutern wir im Artikel Earn-out: Wie man ein Unternehmen dank zukünftiger Ergebnisse zum Höchstpreis verkauft.

Rechtliche Vertretung während der Due Diligence

Wir leiten den rechtlichen Teil der Prüfung und die Kommunikation mit den Beratern des Käufers. Wir helfen Ihnen, deren Fragen zu beantworten, sensible Informationen kontrolliert zugänglich zu machen und festgestellte Risiken so zu erklären, dass sie den Kaufpreis nicht unnötig mindern.

Unser Ziel ist es nicht zu behaupten, dass das Unternehmen keine Probleme hat. Das Ziel ist, sie vor dem Käufer zu kennen, ihre Lösungen vorzubereiten und die Verhandlungen unter Kontrolle zu halten.

Verhandlung und Vorbereitung von Verträgen

Wir erstellen oder überarbeiten den Vertrag über den Verkauf von Anteilen oder eines Betriebs und verhandeln insbesondere:

die genaue Höhe und die Art der Anpassung des Kaufpreises,
die Bedingungen für dessen Zahlung,
die Zusicherungen und Garantien des Verkäufers,
die Grenzen und die zeitliche Beschränkung der Haftung,
eine eventuelle treuhänderische Verwahrung oder einen Einbehalt,
Earn-out und andere aufgeschobene Zahlungen,
Wettbewerbsklauseln,
die Bedingungen zwischen der Unterzeichnung und dem Abschluss der Transaktion,
die Übergabe des Unternehmens und den Austritt des ursprünglichen Eigentümers.

Besondere Aufmerksamkeit widmen wir der Haftung des Verkäufers nach Abschluss der Transaktion. Die praktischen Zusammenhänge beschreiben wir im Artikel Schutz des Erlöses aus dem Unternehmensverkauf: Representations and Warranties.

Sicherer Abschluss der Transaktion

Wir bereiten die Closing-Bedingungen, die Unterzeichnungsdokumentation, die anwaltliche oder bankmäßige Treuhandverwahrung und das Verfahren zur Übergabe des Unternehmens vor. Wir überprüfen, ob vor der Übertragung des Anteils oder des Vermögens alle Bedingungen erfüllt wurden und der Kaufpreis auf die vereinbarte Weise ausgezahlt wird.

Wir helfen Ihnen auch bei der Käufersuche und der Unternehmensbewertung

Wenn Sie noch keinen Käufer haben, helfen wir Ihnen, das weitere Vorgehen festzulegen und in Zusammenarbeit mit Transaktions- und Finanzberatern die Bewertung des Unternehmens, die Vorbereitung der Unterlagen für Investoren und die Ansprache geeigneter Interessenten sicherzustellen.

Wir verbinden juristische Dienstleistungen mit praktischen Kenntnissen des Transaktionsmarktes und Kontakten zu Unternehmern, Investoren und Eigentümern anderer Unternehmen. Wie der Preis bestimmt wird und wie man einen Investor suchen kann, erklären wir im Artikel Wie Sie einen Käufer für Ihr Unternehmen finden und dessen Preis bestimmen.

Verkauf eines Unternehmens mit Immobilien

Eine eigenständige Spezialisierung von ARROWS sind Verkäufe von Unternehmen, die Produktionsstätten, Verwaltungsgebäude, Lagerhallen, Grundstücke oder Entwicklungsprojekte besitzen.

Bei diesen Transaktionen befassen wir uns nicht nur mit dem eigentlichen Verkauf des Unternehmens, sondern auch mit:

der Trennung des operativen und des Immobilienteils des Geschäfts,
Eigentumstiteln und Dienstbarkeiten,
Mietverhältnissen,
Finanzierung und Pfandrechten,
Umwelt- und Baurisiken,
den steuerlichen Auswirkungen der einzelnen Varianten,
der Preisfestsetzung für den operativen und den Immobilienteil.

Weitere Informationen finden Sie im Artikel Verkauf eines Unternehmens mit Immobilienvermögen und im Buch Wie man ein Unternehmen mit Immobilien verkauft.

Grenzüberschreitender Unternehmensverkauf

Wenn der Käufer ein ausländischer Investor ist, stellen wir die Leitung des rechtlichen Teils der Transaktion auch außerhalb der Tschechischen Republik sicher. Über ARROWS International koordinieren wir ausländische Anwälte, vereinheitlichen die Dokumentation und stellen sicher, dass der Mandant einen einzigen Ansprechpartner für die gesamte Transaktion hat.

Wir helfen beim Verkauf eines tschechischen Unternehmens an einen ausländischen strategischen Investor sowie bei einer Transaktion, die Unternehmen oder Vermögen in mehreren Ländern umfasst.

Warum Sie den Unternehmensverkauf mit ARROWS abwickeln sollten

Wir verstehen sowohl die rechtlichen als auch die wirtschaftlichen Aspekte der Transaktion

Wir befassen uns nicht nur mit dem Wortlaut des Vertrags. Wir überwachen auch die Methode zur Berechnung des Kaufpreises, die Nettoverschuldung, das Betriebskapital, aufgeschobene Zahlungen und andere Parameter, die darüber entscheiden, wie viel der Verkäufer tatsächlich erhält.

Wir sind stark bei Unternehmen mit Immobilienvermögen

Wir kombinieren Transaktions-, Gesellschafts-, Steuer- und Immobilienexpertise. Sie müssen nicht separat Anwälte für den Unternehmensverkauf und ein weiteres Team für Immobilien koordinieren.

Wir haben die Kapazität für komplexe Prüfungen

An Transaktionen arbeiten Spezialisten für Gesellschaftsrecht, Immobilien, Arbeitsrecht, Steuern, Wettbewerbsrecht, Compliance und Regulierung zusammen. ARROWS besteht aus mehr als 40 Anwälten und die Kanzlei ist bis zu einer Höhe von 350 Millionen CZK versichert.

Sie verhandeln mit einem konkreten Partner

Die Transaktion wird von einem bestimmten Partner geleitet, der mit Ihnen die Strategie, die Verhandlungen und die wesentlichen Entscheidungen bespricht. Die einzelnen Teile der Prüfung werden anschließend von den jeweiligen Spezialisten bearbeitet.

Wann Sie sich an uns wenden sollten

Kontaktieren Sie uns, wenn:

Sie einen Unternehmensverkauf in den nächsten Jahren in Erwägung ziehen,
Sie bereits einen konkreten Interessenten oder ein Angebot haben,
Sie das Unternehmen vor dem Verkauf rechtlich und steuerlich vorbereiten möchten,
Sie feststellen müssen, ob die angebotene Struktur vorteilhaft ist,
Sie einen Investor oder einen geeigneten Käufer suchen,
Sie ein Unternehmen mit Immobilienvermögen verkaufen,
Sie mit einem ausländischen Investor verhandeln,
Sie den Kaufpreis schützen und Ihre Haftung nach dem Verkauf begrenzen müssen.

Die besten Ergebnisse erzielt eine Vorbereitung, die mindestens 12 bis 24 Monate vor dem geplanten Verkauf beginnt. Wir können aber auch helfen, wenn Sie bereits einen LOI oder einen Vertragsentwurf vom Käufer auf dem Tisch haben.

Wer Sie durch den Unternehmensverkauf führt

JUDr. Jakub Dohnal, Ph.D., LL.M.

Der geschäftsführende Partner von ARROWS widmet sich seit langem dem Verkauf von Unternehmen, der Transaktionsberatung und Projekten mit einem bedeutenden Immobilienanteil. Er verbindet die Rechtsberatung mit einem praktischen Blick auf den Preis, die Geschäftsstruktur und die Verhandlungen mit Investoren.

Er ist Autor des Buches Wie man ein Unternehmen mit Immobilien verkauft, das sich an Unternehmenseigentümer richtet, die sich mit ausreichendem Vorlauf auf den Verkauf vorbereiten möchten.

Profil von Jakub Dohnal
E-mail: dohnal@arws.cz
Telefon: 245 007 742

Häufig gestellte Fragen

1. Wann sollte man mit der Vorbereitung des Unternehmens auf den Verkauf beginnen?

Idealerweise 12 bis 24 Monate vor der geplanten Transaktion. Dadurch gewinnen Sie Zeit, um rechtliche und steuerliche Risiken zu beseitigen, die Unternehmensgruppe anzupassen und die Dokumentation vorzubereiten. Wenn Sie bereits ein Angebot haben, ist es wichtig, Berater noch vor der Unterzeichnung des LOI oder der Gewährung von Exklusivität einzubeziehen.

2. Wie lange dauert ein Unternehmensverkauf?

Wenn der Käufer bekannt ist, kann der rechtliche und verhandlungsbezogene Teil mehrere Monate dauern. Bei einer aktiven Suche nach einem Investor ist der gesamte Prozess in der Regel länger. Die konkrete Dauer hängt von der Vorbereitung des Unternehmens, der Anzahl der Interessenten, der Finanzierung und dem Umfang der Prüfung ab.

3. Können Sie den Preis des Unternehmens bestimmen?

Ja, dank unserer Erfahrung wissen wir, für wie viel Unternehmen verkauft werden. Wir kennen auch die IVS-Standards, arbeiten mit der Residual- und Ertragswertmethode und können die Posten, die zum Preis addiert und die, die abgezogen werden, wie z.B. Shadow Capex, analytisch aufschlüsseln.

4. Helfen Sie auch bei der Käufersuche?

Ja, wir können Ihnen einen gesteuerten Verkaufsprozess und die Ansprache relevanter Akteure anbieten. Bevor wir den Markt ansprechen, legen wir zunächst die Vertraulichkeit des Prozesses fest und bereiten das Unternehmen so vor, dass die Veröffentlichung sensibler Informationen seinen Betrieb nicht gefährdet.

5. Was ist, wenn das Unternehmen Immobilien besitzt?

Wir beurteilen, ob es vorteilhafter ist, das Unternehmen samt Immobilien zu verkaufen, die Immobilien vorab abzutrennen oder ein langfristiges Mietverhältnis einzugehen. Jede Variante hat unterschiedliche steuerliche, rechtliche und preisliche Auswirkungen.

ARROWS Rechtsanwaltskanzlei

konzultace@arws.cz 245 007 740

Erwägen Sie den Verkauf Ihres Unternehmens?

Das erste Gespräch ist vertraulich. Wir besprechen Ihre Situation, den Vorbereitungsstand des Unternehmens, die Existenz eines potenziellen Käufers und die nächsten Schritte. Sie müssen weder eine Bewertung noch eine vollständige Dokumentation vorbereitet haben.

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